周哥玩石头

华侨城西安来的高管，为了多干一届不退休，短期做高净利润，低价卖了深圳的好地，高价接盘省外的垃圾文旅。华侨城和万科的高管，50步笑100步，只是没有深度报道而已。

终于有卖方开始按计算器了，按照当前规划的项目量，石头价格每涨100块，上市公司业绩多7000万。

回复@红牛花花: 去年高价在4000，但我判断仍在景气周期的底部//@红牛花花:回复@周哥玩石头:周哥，为啥金石的pe 这么高？

有朋友问我怎么看年报$金石资源(SH603505)$
其实，23年的经营数据，预告已经非常清楚了，特别值得提的地方不多，比如包钢项目成本已经低于1000。
年报亮点，说说两点：
1）年度分红：
从往年的30%提升到50%，之前预期是2024年年报再开始提升分红比例，公司对现金流的自信，对资本...

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来自两个行业协会的链接
2023中国萤石行业报告 2024-02-27 15:35:54 来源：中国矿业网
网页链接
2023年，全球产量890万吨，其中，中国的进口折精粉12万吨。
海关数据暴涨，光12月就是...

金石资源的投资逻辑整理之七

$金石资源(SH603505)$的投资逻辑整理之七
新年大吉，
搜索一下之前券商写的深度报告，截取一下他们对萤石供需的测算。
GS:
GL:
KY：
DC：

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回复@君生我已生: 难熬的是熊市，还好$金石资源(SH603505)$ 未来一段事件，应该是不少利好，希望我预判的这些利好能全部兑现。
第一，大概率24年全年都有业绩预增。
23年是50-70%的增速，归因于萤石涨了约15%，权益销量增加了约15%；24年权益产量会增加约25%，加上去年留下的30万吨库存，...

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回复@君生我已生: 个人理解：
1）市值P，是投资者对一个故事剧本的定价结果；
2）盈利E和净资产B，是过去数年企业经营给利润表和资产负债表留下的当前结果。
3）相对估值PE/PB，是投资者基于对过去的经营定价，经营稳定的企业和巨大变化的企业，有所差别，提示风险的作用大过投资指引...

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回复@拓荒秋拾: 个人认为，成本低，品味低是两个概念。成本低主要是露天的开掘成本，还有环保成本，但是销售都是含运费的，蒙古到二连的选厂，运费其实很高的，需要再外蒙建选厂；海关口径的价格低，是品味相关，都是到二连的低品位原矿，参考意义不大的。//@拓荒秋拾:回复@周哥说你好:说的对，挑...

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回复@拓荒秋拾: 品味是一回事，开采成本是一回事，储量又是另一回事，露天矿和地下矿更是没得比。作为金石的股东，我只关心收购价格，综合成本（含运费，蒙古运回来太远）后的毛利，还有就是长期可供开采量。包钢项目的伴生矿的品味远低于之前的金石的单一矿，但伴生矿精粉外销的单吨毛利可是比金...

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回复@拓荒秋拾: 金石华蒙的持股比例穿透看就能看到，然后翔振矿的小股东之前就是他，现在换了一个人，看名字像是哥哥换了弟弟。
至于具体是谁，里面有什么安排，我哪知道啊了，作为散户没有必要，也没有能力弄清楚这些。只是基于公开信息，按照常理推断就好了。至少看到这些，我的感觉是正面的...

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回复@拓荒秋拾: 外蒙矿好不好，最后落地前肯定不能直接聊，只能草蛇灰线地看看。18年和金石共同收购内蒙翔振矿5%的强总，也来了，不仅又出手5%，更能是直接担任合资公司法人。多年前一起干内蒙矿，估值1.5亿收购，实际支付1700万+承担债权1.3亿，19-22年累计4年创造净利润1.5亿，是个好项目。这次...

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缓慢增长的市场需求是寡头垄断最好的土壤！是事实

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晚上看到公告《网页链接{金石资源集团股份有限公司关于实际控制人增持公司股份暨后续增持计划的公告}》：
基于对公司未来发展前景的信心及对公司价值的认可，王锦华先生计划自2024年1月23日起6个...

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回复@拓荒秋拾: 金鄂博氢氟酸的成本，是基于1850的伴生精粉的关联方价格，单吨消耗2.7，这里5000，还有其他材料和能源，其他的，综合7000-7500吧，7500算保守。//@拓荒秋拾:回复@周哥说你好:金石之前都是跟着新能源炒，2023 年才开始跟随萤石价格，估值一直都不低。
短期内制冷剂需求下滑是可...

金石资源的投资逻辑整理之六

$金石资源(SH603505)$的投资逻辑整理之六
最近公告23年业绩预告和海外投资，股价也从10月高位35块杀到25块，在这里点评一下公告，复盘一下股价走势，同时修正一下经营展望和估值展望，并对一些质疑谈谈自己的看法。
一）公告点评：
关于23年业绩：全年50-70%的增速，不及预期。
不...

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回复@大都会2: 2023年全年均价相比2022年涨了约15%，这次进口关税少了3%，看看能刺激海外产能出来多少//@大都会2:回复@周哥说你好:昨天消息对海外萤石进口减关税了

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天时地利人和 $金石资源(SH603505)$
油价、北美人工价格推动海外长期通胀，利好上游资源板块估值，是天时；
三代制冷剂政策即将落地，产业链盈利恢复，产业下游价格弹性释放，利好产业上游涨价的逻辑和空间高度，是地利；
规划项目提前落地兑现业绩，业绩逐季历史新高并环比增长，利好...

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$金石资源(SH603505)$
【氟化工】8月25日市场行情简报！“扬眉吐气”还是“一言难尽”，氢氟酸上涨800元/吨！
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股价见底，基本面加速

金石资源的投资逻辑整理之五

$金石资源(SH603505)$的投资逻辑整理之五
修改于10月25日：
最近萤石价格大幅上涨，股价也逆势有一些表现，自己也有了一些新的想法，不仅是关于金石资源的思考，也是关于深度价投的思考。回头看看之前做的业绩预测，感觉自己过去一段时间，在这个标的上，过于死扣业绩细节，这大概率是没有...

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