这逻辑,因为周期股,所以直接打死一个刚到20岁的小伙子,反正他最终也会死
这是必和必拓的年线,我标了三个关键的年份,2002年之前,全球钢铁铁矿供需格局基本稳定,铁矿价格长期低迷,必和必拓的股价低位徘徊,2002至2010年,除2008年金融危机外,必和必拓其他年线都是上涨,累计升幅十余倍。
原因很简单,由于中国房地产基建工业化的快速崛起钢铁产量从1亿吨快速增加到8亿吨(其他国家没有增长,全球的增量只有一倍),全球铁矿的供需格局发生了颠覆性的变化!
铁矿是地球上最不稀缺的资源,全球探明的储量上千亿吨,钢铁也是世界上最容易回收的资源,发达国家数百年大量使用钢铁,社会蓄积量巨大,钢铁的回收工艺也非常简单——拾荒加废钢回炉。
当年,我国为了控制铁矿石价格,没少想办法,包括吧力拓驻中国的首代抓起来。
即便这么一个储备充足的资源,一旦下游出现爆发性增长,都是近十年的大牛市,但铁矿的扩产太容易了,2010年以后中国钢铁开始低速发展,但三大矿的产能陆续投放,铁矿经历的多年的低迷。近些年,由于没有新的大型经济体崛起,全球铁矿总体处于平衡状态,标准周期品走势。
还有一个重要的事,就是当年中国钢铁产量大跃进的时候,中国所有钢厂的利润加起来都不如三大矿的一根毛。道理很简单,下游扩产是钱能解决的问题,换句话说是能解决的问题,资源端扩产,是只靠钱钱解决不了的问题。
这逻辑,因为周期股,所以直接打死一个刚到20岁的小伙子,反正他最终也会死
电动车到现在为止总共才生产了1500多万辆,世界汽车总保有量约为20亿辆,占1%都不到!
汽车电动化是不是才刚刚开始?还有储能呢?
鸡狗们除了吃喝…,还会什么?连业余的水平都不如!其认知能力实在堪忧!更可怕的是它们掌控着巨大的财富资源
还有钢铁企业与铁矿石企业完全是不同类型的企业
万物皆周期,但锂的周期顶峰最终在哪儿,没一人知道,因为没经历过真正意义的周期峰谷。所以那些毛都没长齐的基金预判🐶,都是瞎机八整!
喜欢这种历史回顾,以史为镜可以知兴替
这个不一样,周期不周期看的是需求端,增量这么变态的需求端不能看成周期股,起码不能看成一般的周期股。
锂是很好,但目前看股价没啥性价比。
中国房地产基建的投资是硬需求,而在其中钢铁没有其他代替品,或者说代替品性价比相隔太远了。
而新能源车是消费,是普通消费,需求是很大,但目前看,需求是指目前这个价格的需求很大,需求一旦大,价格就飙又会抑制需求,还是得看价格涨上来需求怎么样。
而像锂这种电池原材料有很多代替品很多技术路线,都是能量密度,价格,安全之和的性价比考虑,一旦超过某个价格,代替品就有了性价比,价格天花板在这里。
比起锂,稀土格局更好一些,因为稀土基本没有代替品。
国内的机构大多是目光短浅,自以为掌握了客观规律,其实是韭菜思路。往大了看,所有的人间万物皆周期,大到封建皇朝,国家命运,太阳系,宇宙等等,只不过是周期的长短而已。从供应链的角度看,最最上游的底气是最足的。
今年对于锂电的需求,可能是过去数年的总和。
就是这句话:下游扩产是钱能解决的问题,资源端扩产,是钱解决不了的问题
说周期股都是狭义上的。广义来讲所有行业都是周期性的。几十年前BB机还是最新的科技产品和消费品。现在早就消失了。