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转//@呆呆啊呆呆:回复@-PeopleNeverLearn-: 上游是重资产，中游甚至很多是轻资产，这也会导致很多人分析中游公司喜欢往下游公司靠。类似于先导智能这种。这类中游股 如果当做下游股来分析，买在高roe高现金流的时间点，那么死的会很惨。往往中游股，大家又容易把分析框架往下游考而不是上游靠。真纯上游，现在大多数人都知道个他们是周期股，不能买在估值高位。引用：
2024-05-24 01:58$英伟达(NVDA)$ 最近英伟达及产业链上的那些用资本开支喂养他的巨无霸们的上涨掩盖了美股估值的收缩，尤其是今天，指数背后很多个股都是1-5%的跌幅，资金扎堆的效应非常明显。英伟达再赚钱，还是一只周期股，那些无限线性外推的旅鼠，可能不知道周期股在下行周期里营收 利润率双杀估值可以跌得多快...