如果wti原油价格在90附近，$西方石油(OXY)$ 实际上比 $中国海洋石油(00883)$ 更具有性价比。美国是没暴利税的，国内超出部分40%的暴利税，西油产能是海油的66%，西油的市值是海油的50%。 代数算入，90油价的时候，毛毛估双方的pe是差不多的，现金流西油更强。
西油的优点是，私企社会压力小，巴菲特控股后对股东回馈更好，资本开支小，储备更优秀，在美国没暴利税。
西油的缺点是，桶油成本高油价70的时候15pe左右贵。
海油的优点是，有海洋的特许经营权，桶油成本低油价70的时候6pe还是便宜
海油的缺点是，有压力资本开支高现金流弱些，港股红筹股税高
海油的摇摆点事，三桶油亿立方扩产后供需是否平衡有利润（合计扩产目标超越23年全国产能），提升央企估值的kpi后是否提高对股东的回馈。
综合来看，油价在90以上，西油就更具性价比了，85油价以下，海油更具性价比。