现在房地产还是比较看好万科，管理是真的不错

10年原地踏步，也还好啦，咱大A也是这样

不懂华侨城，劝你还是早点走吧！苦熬有什么意义呢？

招商蛇口邮轮旅游 江龙船艇与欢乐谷也不够成竞争，这项目是针对范围是成功人士
复星旅游文化是度假休闲，这个倒是与华侨城的系列度假酒店形成竞争

当然，有些老顽童也喜欢迪士尼，但我这里讲的是娱乐项目的针对范围
所以说，迪士尼长隆与欢乐谷 不构成竞争

华侨城欢乐谷，土地建筑物通过长期摊销计提趋零，物业资产分母变小以后就是轻资产运营，主题公园ROE就能达到80%。对于华侨城A来说是这块资产是放在地窖里的陈酿，账上计提趋零 不等于没有，也不影响华侨城A整体资产经营的ROE
这就好比包租婆二十年后的年租金收入能覆盖买楼的成本，一年租金收入就相当于购房款

华侨城的文娱项目roe7%左右（这个数根据一些资料蒙），发债利率总体大概是5.5%左右，净利润惨淡。


评论：你这观点还不如呆会计，重资产物业自持运营型公司不能看ROE，欢乐谷这块资产就属于自持物业运营服务型，是租金或门票收入小 而投入的资产分母大，这就好比你十年前买楼收租，租金/售价比1% 也就是净资产收益率ROE1% ，尽管租金收入的资本投资效益低，但坐地收钱细水长流一劳永逸，不能说这包租婆就是惨淡经营

不得不承认，分析的在理。十年都不能看明白的，所谓价值投资者该停停吹牛皮了

很客观

一叶障目，十年原地踏步是利润原地踏步？市值原地踏步是为十年前的百倍pe买单