1）嗯，同意谷兄的意见。
2）我说的是当下整个银行业，但我不排除其中有个别银行，利息收入中的部分可以用于分红。
3）那么，这个有效净息差应该是多少呢？
4）我们也可以这么算。假设银行风险加权资产增速和核心资本（股东权益）保持一样的 5%，再假设利息收入部分全部用于补充资本金，则利息收入部分的 ROE 需要至少满足 5%。再假设银行的杠杆倍数是 12，则 5% 的 ROE 约是 0.4% 的 ROA。因为这个 ROA 是扣除 30% 营业成本和 25% 税后的结果，所以我们就做个加回处理来推算有效净息差 = 0.4 / 75% / 70% = 0.76
5）这个 0.76%% 和谷兄计算的 1% 有些差别。这可能因为我假设的规模增长是 5%，如我把它改成 6%，其它条件不变，则最终的结果就变成：(6 / 12) / 75% / 70% = 0.96% 了。
6）另外还要有个大前提，即这家银行当下的资本充足率已经足够了。否则，有效净息差还要大于以上计算的标准，因为要靠它来拉资本充足率。
7）1% 的有效净息差，再加回假设 0.6% 的平均不良计提后，净息差要满足至少 1.6% 的水平，才能维持住 5/6% 的规模增长。而据统计数据，23 年四季度商业银行净息差为 1.69%，这基本就是当下银行业能承受的下限了。