潜龙悟用01-22 19:49我发现大多数研究机构对铜的供给变化预测,集中在判断新投产项目上。这其实是有很大漏洞的。因为只要我们对矿山生命周期多加研究,就会发现成熟矿山的产量会随着时间推移而自然下降。这不仅正发生在铜矿中,也发生在几乎所有的其他矿山里。一个矿山在达产后若不追加投资,那么达产20~30年后的产量必然会明显下降。这个下降的原因可能来自于:矿石品位下降、矿山设施的老化、矿山相关资源的消耗、矿山员工生产效率的降低(员工素质降低、员工更关注自身利益)等等。综上,一般来说,我个人会把成熟矿山产量的自然下降速度定在每年1%左右。
大黄蚬子hgx01-22 20:32最搞笑的是那个智利铜业协会,年年吹大牛年年被打脸,下一年继续画大饼,还有那个铜业研究小组,就从来没说对过
李建霖9gh01-23 13:53把海外前十几大铜企基本面研究一下,你就会发现某些给的增长预期都不知道怎么给出来的,很多量增实现不了,然后这些公司虚增的预期再反馈到咨询公司,最后再传到国内期货、券商的人手里,国内铜股票、期货的预期就这么形成了。
说白了,国内只是对电解铝、黑色产业链这些供给相当清晰、内需主导的品种研究的比较透彻,对其他品种定价上就是一坨.....