感谢精心梳理,有意思的是北京公募基金公司似乎对etf更为重视
从全球交易所来看,目前ETF资产规模最大的三个还是纽交所、纳斯达克交易所和伦交所,全球ETF规模前十的交易所有三家属于美国。
从管理人的角度看,全球前三大ETF管理人均为美国的资产管理公司,分别为Blackrock,Vanguard和StateStreet。其中,Blackrock管理的ETF产品数量多达984只,2021年规模合计3.30万亿美元,占全球ETF规模的32%。Vanguard的产品数量远远少于Blackrock,仅有176只产品,规模约2.23万亿美元,占全球ETF规模的21%。全球仅这两家管理人的ETF规模超过万亿美元。
ETF管理人的规模效应非常明显,前两名管理人管理了全球超过一半的ETF规模,并且规模增速还超过了其他管理人。Vanguard去年管理规模为1.61万亿美元,但是2021年管理规模已达2.23万亿美元,增速接近40%。贝莱德2021年增速则为22%。Vanguard在2021年的ETF竞争中占据主导地位,根据ETF.COM数据,2021年前10资金净流入的ETF产品,Vanguard在排行榜上占据6席。
02. 国内市场:
ETF数量和规模均创新高,跨境ETF表现亮眼
截至2021年底,境内市场共有629只ETF产品上市交易,资产规模达14046.32亿元。其中,非货币ETF为602只,资产规模为11100.85亿元,占境内ETF产品总规模的79.03%。分产品类别来看,权益类ETF占主导地位,产品数量为520只,资产规模达9472.39亿元,占境内ETF总规模的67.44%。
其中,根据Wind分类,宽基指数ETF产品规模占比最高,占权益类产品总规模的比例接近50%。宽基、主题、行业、策略和风格指数ETF占权益类产品总规模的比重分别为49.63%、29.64%、19.29%、1.41%和0.03%。货币、跨境股票、商品和债券ETF资产规模依次递减,资产规模分别为2945.47、1099.85、288.96和239.64亿元,规模占比分别为20.97%、7.83%、2.06%和1.71%。
分市场看,沪市不管是管理规模还是交易额都大幅领先深市。2021年沪市ETF总管理规模达到1.1万亿,深市ETF管理规模2669亿。交易额上,沪市ETF总交易量超15万亿,深市只有2.7万亿,但深市股票ETF交易额占比更大。
(资料来源:《ETF获纳入沪深港通——意义与机会》)
(资料来源:《ETF获纳入沪深港通——意义与机会》)
从管理人维度上看,ETF规模向头部基金公司集中趋势明显,且规模集中度仍在提升。截至2021年底,境内市场共有53家基金公司旗下有ETF产品。其中,规模前10基金公司管理的非货币ETF规模合计8920.09亿元,占非货币ETF总规模的79.21%,较上一年增加1.14个百分点;规模前5和前3的基金公司非货币ETF规模占比分别为60.14%和43.29%。华夏基金在非货币ETF和股票ETF规模上都排名行业第一,且大幅领先第二名。
2021年境内ETF产品数量较上一年增加275只,资产规模增长30.55%;非货币ETF产品数量增加275只,资产规模增长35.83%。
从产品类别来看,各类产品规模均呈增长趋势,其中跨境股票ETF规模增幅最大,达212.33%,增量资金大幅流入港股主题类ETF。规模增幅最大的跨境产品分别为易方达中概互联网ETF(513050.SH)和华夏恒生互联网科技ETF(513330.SH),资产规模合计由2021年初的132.96亿元增长至2021年末的514.80亿元,增幅接近3倍,由于以腾讯和阿里巴巴为代表的中概互联网龙头股票行情持续下行,市场持续申购该主题类产品,ETF份额屡创新高。
2021年国内新发权益类ETF以宽基、主题类产品为主。从新发权益类产品类别来看,宽基ETF新发产品数量为39只,资产规模为701.99亿元,占新发权益类ETF总规模的45.83%;主题ETF新发产品数量为174只,资产规模为663.13亿元,占新发权益类ETF总规模的43.29%。
分市场看,沪市方面,截至2021年底,沪市共有19只ETF规模超过100亿元,占比超过76%。其中,沪市规模超过100亿的ETF包括8只宽基ETF、8只行业主题类ETF、2只跨境ETF和1只黄金ETF,合计规模超过4806亿元,占全市场ETF的规模约34%。华夏基金管理的上证50ETF在沪市规模排名第一,基金规模接近700亿元。
深市方面,截至2021年底,共有37家基金公司在深市发行了ETF产品。其中,深市规模前10基金公司管理的非货币ETF规模合计2240.28亿元,占深市非货币ETF总规模的85.05%。华夏基金在深市依然是领头羊,非货币ETF规模达到572亿元,在深市非货币ETF规模占比超过四分之一。
03. 投资者结构分析:
个人投资者数量多,机构投资者持有规模更大
深交所在《ETF行业发展年度报告(2021)》中分析了国内沪深两市ETF投资者的总体结构。报告指出,机构投资者仍是境内ETF产品的主要持有方,但个人投资者账户数量占ETF账户总数的比重达到了99.65%。
从投资者持有规模来看,截至2021年6月底,个人投资者持有境内ETF产品4359.62亿元,占总规模的34.01%;机构投资者(含ETF联接基金)持有8458.05亿元,占比达65.99%,为境内ETF市场的持有主体。
个人投资者持有境内非货币ETF规模合计3918.84亿元,占非货币ETF总规模的39.70%;机构投资者持有5953.36亿元,占非货币ETF总规模的60.30%。
从产品类别看,跨境股票、境内股票、商品、货币和债券ETF的个人投资者持有比例依次递减,分别为51.58%、40.11%、16.89%、14.96%和7.24%。
从投资者账户数来看,截至2021年底,境内市场持有ETF的账户数量为752.99万户,较上一年增长25.50%。其中,个人投资者账户数量为750.33万户,占账户总数的比重为99.65%;机构投资者账户数量为2.66万户,占账户总数的比重为0.35%。
此外,上交所在《上海证券交易所ETF行业发展报告(2022)》中对沪市ETF投资者的结构进行了单独分析。
持有规模方面,截至2021年底,个人投资者持有沪市ETF的市值总规模为3563.48亿元,机构投资者持有沪市ETF市值总规模为7825.77亿元。个人投资者持有沪市ETF的市值占比为31.29%,机构投资者持有沪市ETF的市值占比为68.71%。
投资者数量方面,截止至2021年底,沪市ETF个人投资者数量占比为99.58%,机构投资者数量占比为0.42%,较2020年同期持平。
从标的资产类别来看,债券ETF、权益ETF机构投资者占比更高,跨境ETF个人投资者占比更高。具体来看,宽基ETF、主题ETF、行业ETF、货币ETF、商品ETF、债券ETF机构持有规模和份额占比更高,其中债券ETF中机构持有的规模和份额占比最高,均超90%;策略ETF、跨境ETF个人持有规模和份额占比更高。
统计数据还显示,私募基金、一般机构、公募基金在ETF日均持仓规模排名中处于靠前位置,2021年全年日均持仓规模分别为1576亿元、1509亿元、1407亿元。
报告认为,机构投资者占比越高,产品规模越大。当产品市值高于80亿元时,机构投资者持有意愿较高,占比超七成。
另外,机构投资者交易活跃度略高于个人投资者,其中私募基金、券商自营、券商套保交易最为活跃。2021年全年,沪市个人投资者ETF交易金额7.25万亿元,占比47.49%,机构投资者交易金额8.01万亿元,占比52.51%。
04. 结语
港交所在《ETF获纳入沪深港通——意义与机会》中指出,ETF得以受追捧的主要因素包括投资成本相对低、实现多元化的机会、产品流动性、透明度及潜在税务优惠。ETF可为全球投资者提供多元化的投资选择,包括股票、债券、大宗商品等。
凭借以上特点,ETF产品在全球投资者中越来越受到欢迎,包括机构投资者和个人投资者。相比欧美等发达国家市场,中国的资产管理行业正处在蓬勃发展的上升通道,而ETF产品在其中将扮演越来越重要的角色。期待中国的资管行业迎来大发展,也期待ETF产品在其中发挥更大的作用,这对我们这些普通投资者而言,无论如何都是一件幸事。
- end -
按姓名首字母排序
上下滑动阅读更多内容
安 昀 | 鲍无可 | 贲兴振 | 薄官辉 | 毕天宇 | 曹 晋
曹 霞 | 曹文俊 | 常亚桥 | 常 蓁 | 常 远 | 崔建波
陈璇淼 | 陈 平 | 陈 媛 | 陈立秋 | 陈 军 | 陈觉平
陈文扬 | 陈 宇 | 陈金伟 | 陈国光 | 陈 玮 | 陈乐天
陈轶平 | 陈良栋 | 程 彧 | 程 洲 | 程 琨 | 程 涛
崔 莹 | 蔡嵩松 | 蔡 滨 | 蔡志鹏 | 代云峰 | 邓炯鹏
董伟炜 | 董 超 | 董 梁 | 杜晓海 | 杜 洋 | 冯明远
傅奕翔 | 付 斌 | 付 娟 | 费 逸 | 范 洁 | 范庭芳
方钰涵 | 方 纬 | 方 抗 | 高兰君 | 刚登峰 | 葛 晨
顾耀强 | 谷琦彬 | 归 凯 | 郭 锐 | 郭 堃 | 郭相博
巩怀志 | 韩 冬 | 韩海平 | 韩 冰 | 郝旭东 | 郝 淼
何 帅 | 何晓春 | 何 琦 | 何以广 | 贺 喆 | 侯振新
侯 梧 | 侯 杰 | 洪 流 | 胡昕炜 | 胡鲁滨 | 胡宜斌
胡 涛 | 胡 伟 | 胡志利 | 胡 喆 | 黄 峰 | 黄 力
黄立华 | 黄 波 | 黄 晧 | 姜 诚 | 蒋 鑫 | 蒋 璆
江 勇 | 江琦 | 纪文静 | 焦 巍 | 贾 鹏 | 金晟哲
金笑非 | 金梓才 | 季新星 | 季 鹏 | 匡 伟 | 孔令超
劳杰男 | 雷 鸣 | 李德辉 | 李 琛 | 李晓西 | 李晓星
李元博 | 李耀柱 | 李玉刚 | 李健伟 | 李 建 | 李佳存
李 巍 | 李 竞 |李 君 | 李振兴 | 李 欣 | 李少君
李 瑞 | 李文宾 | 李 彪 | 李宜璇 | 厉叶淼 | 黎海威
梁 浩 | 梁 辉 | 梁 力 | 梁永强 | 梁文涛 | 廖瀚博
林 庆 | 林剑平 | 刘 斌 | 刘 波 | 刘 辉 | 刘格菘
刘 江 | 刘晓龙 | 刘 苏 | 刘 锐 | 刘 平 | 刘 潇
刘 兵 | 刘 晓 | 刘开运 | 刘元海 | 刘心任 | 刘志辉
刘伟伟 | 柳世庆 | 柳万军 | 陆 彬 | 陆政哲 | 陆 欣
陆 航 | 陆 奔 | 罗春蕾 | 罗世锋 | 罗佳明 | 骆 莹
吕佳玮 | 吕越超 | 楼慧源 | 马 翔 | 马 龙 | 毛从容
莫海波 | 苗 宇 | 牛 勇 | 倪权生 | 彭凌志 | 潘中宁
潘 明 | 蒲世林 | 齐 皓 | 祁 禾 | 邱璟旻 | 丘栋荣
邱 杰 | 钱伟华 | 秦 毅 | 秦绪文 | 曲 径 | 饶 刚
任琳娜 | 宋海岸 | 石海慧 | 石 波 | 沈 楠 | 沈雪峰
史 伟 | 是星涛 | 苏谋东 | 孙 芳 | 孙 伟民生加银
孙 伟东方红 | 孙轶佳 | 孙浩中 | 邵 卓 | 唐颐恒
唐 华 | 谭冬寒 | 谭鹏万 | 谭 丽 | 田彧龙 | 田 瑀
田宏伟 | 屠环宇 | 陶 灿 | 万建军 | 王大鹏 | 王东杰
王 刚 | 王君正 | 王 涵 | 王 俊 | 王 培 | 王 鹏
王 栩 | 王延飞 | 王宗合 | 王克玉 | 王 景 | 王诗瑶
王晓明 | 王奇玮 | 王筱苓 | 王园园 | 王 垠 | 王文祥
王 睿 | 王海涛 | 王登元 | 王 健 | 王德伦 | 王浩冰
魏晓雪 | 魏 东 | 翁启森 | 吴 星 | 吴 达 | 吴丰树
吴 印 | 吴 渭 | 吴 越 | 吴 弦 | 吴 坚 | 伍 旋
武 杰 | 肖瑞瑾 | 肖威兵 | 谢书英 | 谢振东 | 徐荔蓉
徐志敏 | 徐 成 | 徐 斌 | 徐 博 | 徐志华 | 徐习佳
许文星 | 许 炎 | 许望伟 | 薛冀颖 | 夏 雨 | 颜 媛
闫 旭 | 杨 栋 | 杨 浩 | 杨 瑨 | 杨锐文 | 杨 帆
杨岳斌 | 杨 明 | 杨晓斌 | 姚 跃 | 姚志鹏 | 叶 松
叶 展 | 易智泉 | 于 渤 | 于 洋 | 于善辉 | 于浩成
于 鹏 | 俞晓斌 | 袁 宜 | 袁 航 | 袁 曦 | 袁多武
余小波 | 余芽芳 | 余科苗 | 张丹华 | 张东一 | 张 凯
张 峰富国 | 张 峰农银汇理 |张 锋 | 张汉毅 | 张 晖
张 慧 | 张金涛 | 张 骏 | 张剑峰 | 张 萍 | 张 帆
张延鹏 | 张迎军 | 张益驰 | 张鸿羽 | 张 弘 | 张 寓
张宇帆 | 张 堃 | 张仲维 | 张 勋 | 张 靖 | 张 亮
章 恒 | 章 晖 | 章旭峰 | 章秀奇 | 章鸽武 | 詹 成
赵晓东 | 赵 强 | 赵 剑 | 曾 刚 | 郑澄然 | 郑慧莲
郑科 | 郑 磊 | 郑巍山 | 郑 伟 | 郑泽鸿 | 郑 日
周应波 | 周克平 | 周 良 | 周雪军 | 周 云 | 周 杨
周 崟 | 周寒颖 | 朱 平 | 朱 赟 | 朱晓亮 | 钟 赟
朱 熠 | 左金保 | 赵 蓓 | 邹立虎 | 邹维娜 | 邹 唯
邹 曦
感谢精心梳理,有意思的是北京公募基金公司似乎对etf更为重视