进入7月份,作为国际金融中心的香港“喜事”不断。7月1日,举国欢庆香港回归祖国25周年,同日新的行政长官宣誓就职。7月4日,内地与香港之间正式启动ETF互联互通机制,首批名单纳入了83只A股ETF与4只港股ETF,合计87只ETF可供境内外投资者交易。
Wind数据显示,截至7月1日,83只A股ETF资产规模超过6700亿元人民币,在整个内地ETF市场中占比超过七成,其中华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等规模均超过了400亿元。4只港股ETF中,1只跟踪恒生指数,1只跟踪恒生中国企业指数,另外2只跟踪恒生科技指数,总规模约1700亿港元。
市场上对首批纳入的A股ETF介绍已经很多,本文主要介绍其中的4只港股ETF,供投资者参考。6月28日,深交所官网发布公告,正式公布了首次纳入深港通下的港股通ETF名单,它们分别是:盈富基金(02800.HK)、恒生中国企业(02828.HK)、南方恒生科技(03033.HK)以及安硕恒生科技(03067.HK)。港交所对ETF产品命名规则与A股不同,每只产品末尾并没有ETF后缀,所以不能一眼就看出是ETF产品,“盈富基金”就是个很好的例子。
(首批4只港股ETF名单,资料来源:深交所官网)
盈富基金(02800.HK)是香港ETF产品的鼻祖,诞生于1997年亚洲金融危机的背景之下,对香港市场意义深远。彼时,在国际投机资本的持续攻击下,泰国、韩国、马来西亚等国家货币纷纷失守,香港金融市场也同样受到冲击。港府为稳定市场,指示金融管理局动用外汇基金入市,大量购入优质蓝筹股票,最终成功击退国际炒家,但代价是付出1181亿港元外汇基金买入33只恒生指数股,占总市值约7%。市场恢复稳定后,港府于1999年11月决定成立盈富基金,逐步有序出售手中“官股”,盈富基金便由此诞生。时至今日,盈富基金已成为亚洲规模最大的ETF产品之一。
盈富基金由道富环球投资亚洲有限公司管理,其跟踪的是恒生指数。恒生指数由恒生指数有限公司1969年推出,指数包括市值最大、成交最活跃且在联交所主板上市的公司,是反映香港股票市场表现的重要指标。恒生指数以金融、资讯科技(Information Technology,内地多译为“信息技术”)行业为主,两者分别占比35.56%、27.31%,生活消费品和地产建筑分别占比10.02%、7.44%,这四个行业合计占比超过80%。
(恒生指数各行业比重,资料来源:阿斯达克财经,数据截至2021年12月)
具体到持有的公司,截至2022年7月8日,盈富基金前五大持仓分别是阿里巴巴、友邦保险、汇丰控股、腾讯控股以及美团,前十大持仓股占基金总比重超过50%。
(盈富基金前十大持仓,资料来源:盈富基金官网)
恒生中国企业(02828.HK)由恒生投资管理有限公司管理,跟踪恒生中国企业指数。该指数主要反映在香港上市的中国内地企业整体表现,指数包括了市值最大、成交最活跃的在港上市的中国内地企业。从行业看,恒生中国企业(02828.HK)与盈富基金类似,金融和资讯科技行业占比超过了60%;持仓公司上,前十大权重股里同样有腾讯、阿里、美团。
(恒生中国指数各行业占比,资料来源:阿斯达克财经,数据截至2022年1月)
(恒生中国指数前十大权重股,资料来源:阿斯达克财经,数据截至2022年1月)
此次4只互联互通港股ETF中,南方恒生科技(03033.HK)和安硕恒生科技(03067.HK)这2只ETF跟踪的是同一指数——恒生科技指数,从命名上也能看出来。相比恒生指数和恒生中国指数,恒生科技指数算是一个“年轻后生”。恒生科技指数于2020年7月推出,由30家最大的香港上市科技企业组成。成分股公司业务与科技主题高度相关,涉及云计算、数码、电子商务、金融科技、互联网等,具有研发投入高、收入增长快等特点。该指数采取流通市值加权法计算,每只成份股的比重上限为8%。
(恒生科技指数各行业比重,资料来源:恒生指数有限公司,数据截至2022年5月)
(恒生科技指数30只成分股,资料来源:恒生指数有限公司,数据截至2022年5月)
从恒生科技指数的成分股可以看到,互联网相关的公司占比最大,所占比例达到了77.63%,几乎最热门的中国互联网公司都在其中,所以恒生科技指数也被市场视为“中国版纳斯达克”。经历去年一轮暴跌之后,恒生科技指数自3月中旬开始强势反弹,最高涨幅在50%左右。
2只恒生科技ETF中,南方恒生科技(03033.HK)由南方东英资产管理有限公司管理,当前规模约199.6亿港元;安硕恒生科技(03067.HK)由贝莱德资产管理北亚有限公司管理,当前规模约109.5亿港元。两者相比,南方恒生科技(03033.HK)在规模和流动性上占优,但管理费方面,安硕恒生科技(03067.HK)0.25%/年的费率优于南方恒生科技(03033.HK)的0.99%/年的费率。
以上是4只互联互通港股ETF的介绍。实际上,内地基金公司也发行了不少投资港股的ETF产品,比如易方达恒生H股ETF(510900)、华泰柏瑞中证港股通50ETF(513550)等,都是非常不错的ETF产品,具体将另行安排一篇文章详细介绍。相比内地基金公司发行的港股ETF,这4只ETF也有一些相对优势,比如无单日涨跌幅限制;折溢价比同样的内地上市ETF更低;由于规模更大,流动性更强,费率也更低。当然,交易港股ETF也有一些限制。因为同属于港股通机制,所以投资者要想交易这4只ETF需要满足开通港股通的条件,即50万开户门槛。另外,港股通机制下由于汇率的波动,投资者的投资收益也有可能会受到影响。总体来看,两地之间ETF互联互通让投资者可交易的产品越来越丰富,对广大投资者来说是一件值得高兴的事。
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