当前市场的主要逻辑：1月是雪球敲入及机构换仓导致的下跌强化，本无外界的信息加成，是市场的一种自身脆弱的强化（有超预期的超调）；2月开始市场的走势类似于救市显效+市场小票出清后的回补结合，本质上与基本面的关系不大。

市场当前的传言：1）新村长：背景专业+雷厉风行，市场当前是信的；且春节开市前，各种座谈+两会预期，整体的社会情绪是趋稳向上的；2）大股东及北向资金开始下场购买；3）公募及量化的问题，暂时缓解；即1+2的力量大于3，可以间接给3回血。同时4）两融资金中融资买入的占比刚到8%，未来1-2周继续维持的可能依旧存在。

未来的展望：美股大概率最迟在3月出现一波明显回调，（涨无可涨）；刚跌的时候a股可能不在意，但跌幅及时间够久后，对市场的杀伤将是巨大的，到时a股回到3000以上后，可能携美股回调，一起爆杀，这波的终点，可能即年初谈到的2500-2700一线。估值要比18年的估值低。到那个时候，即大底形成。

当前市场的主线及参照物：1）物价cpi、ppi；（一般）2）m2-m1：开始迅速收敛（好）；3）房屋销售及汽车销售（暂未好转）。

市场交易的主线：1）红利：行情的60-70%附近，可能快靠近80%（鱼尾最肥阶段的中间部分）；2）科技：以ai和人形机器人或sora概念股，开始反弹，但空间锁死，现在可能在50%的位置。考虑到以前的套牢盘，可能也接近70-80%的炒作阶段。3）消费+房地产，是受益于5年期lpr下跌的利好，从当前看，昨日公布下调lpr后，市场走势不算太强，但今天的表现很强，姑且可以认为是对利好消息的正确反应，可以继续观察。4）其他：类似电新、军工、医药、教培、消费是否有机会，值得继续观察。

未来的操作：在市场向上的情况下，不能轻易看空，要顺势，同时大涨之后，特别是连续上涨之后，可能会有调整，做好一些应对，对一些标的做好50%仓位的套保是上限；直到出现新的逻辑，或变化（传言也好，市场情绪也罢）再开始新的空头布局。第一波回调可能出现在2月27-3月8号之间。