当前市场的交易逻辑是预期的转变，博弈的思路更大：

大的前提是经济的基本面没有配合，各项指标依旧在下滑，除去财新PMI略有好转外，别的指标都较预期差，在这样的基本面下，市场属于存量博弈，且都是靠预期支撑，容易走出，概念股行情（都没基本面）；折返跑行情（上去发现经济没那么好，跌多了发现可以赌政策）。

目前的市场，短期有两个预期往好的改善，对外，中美高层开始会谈，但从目前的结果看，并无实际进展，谈只是谈而已；

另一个是内的，即从2022年11月开始的疫情放开，政策就属于边走边看的状态，当前经济下滑，又到了政策重新发力的时间点，具体来看，即7月中下旬的国常会，（7月中之前，预期可能都在）。政策的发力点在：汽车、家电、地产；及科技主线（数字经济，即预期下一波科技浪潮带领全市场要素提升）。

总体而言，7月中之前，这个逻辑不会发生太大的变化。7月中，预期政策的落空，可能会把指数重新带入下滑区域。