这一轮美国经济是靠资本开支、制造业回流造就的，同时海外通胀叠加上游库存较少带来的能源品牛市。还有AI的成长机会，资金蜂拥而至。非常时期有非常手段，美国财政支出大幅增加的同时，通过财政货币化，和输出地区矛盾，缓解自身财政压力。虽然今年的资本开支仍然持续，但是4季度就要进入摊销高峰，是业绩下滑还是降息先来呢？