$永胜医疗(01612)$  是一家小而美的医疗器械和耗材公司。

公司刚公布盈利预喜，半年报净利不低于8000万港币，去年同期1370万港币，翻了将近5倍。

公司属于疫情收益股，呼吸器材和耗材销量大幅提升。更为重要的是公司自主品牌的OBM产品O2FLO高流量氧气治疗仪及湿化系统，销量和占比大幅提升。OBM和OEM的占比从去年的1:3，变成了1:1。

从目前海外疫情看，没有缓和的迹象。美国、印度、巴西等国家依然很严重，累计患者超1200万，估计最终会到2000万-3000万。而疫苗研制尚需时日，即使出来也不一定有效。所以大概率到明年疫情恐怕难言终结。疫情最大可能是悄悄而来，悄悄而去。

由于疫情的持续加剧，给医疗器械，特别是呼吸类产品的公司提供了千载难逢的机遇。目前加班扩产能，另外将以往需要多年才能打通的OBM产品快速推向市场，大大减少了期间的销售和推广费用。从1季度和2季度数据变化看，OBM产品销售持续增长发力，估计3、4季度会继续亮眼。

公司主要产品刚获得FDA授予紧急使用授权，包括Inspired热湿交换过滤器(HMEF)；细菌╱病毒呼吸过滤器(细菌╱病毒过滤器)；和普乐TM气道正压通气治疗机8系列(PAP8系列)。

OBM产品会提供更高的毛利和净利，预期2020年业绩会有极大提升，去年是1200万港币净利，今年至少翻10倍以上，估计在1.5亿以上。

按目前公司港股21亿市值，动态PE 实际不过10倍多一些，相比其他医疗企业公司非常便宜。从估值提升角度最少应该有一倍空间。