昨晚一则“重庆发展集团拟21.44亿元收购金科12.78%股权”的传闻在各大群广为流传，再加之建业国资入股的公告，更是撩动了关注金科股权收购进展的人的心，那么这个消息真实性成分到底有多少？笔者简单分析如下：
1、 推动国资入股是金科已经公告了的，这里就不赘述了，只是注意金科的说法是推动，但一个愿卖，还要一个愿买。
2、 笔者通过工商查询，重庆发展集团至少目前还子虚乌有，不排除后面按传闻所说组建，但按官方发文习惯，没确定的事情一般都会模糊处理，传得有模有样，反而感觉是有心人为之。
3、 笔者也是从金科内部人士证实，消息是假消息了。
4、 如果有详版传闻的，可以看下行文，特别是最后一段，肯定不是政府行文风格，政府去夸一个自己即将搭救的企业？有点诡异。
综上所述，肯定是假，包括里面的细节可信度都不高，况且21.44亿元无异于杯水车薪，反而是对金科利空。而且笔者觉得即便国资入股，也是增资扩股，或类似建业可转债模式，这两种都能很好规避了原股东方拿钱走人留下一堆烂摊子，所以上面直接收购的说法本来就很假。
那再深度拓展一下，重庆国资会救金科吗？之前笔者已经写过金科的一篇专栏，那笔者就从我提出的几个问题来剖析下（为保证客观，笔者引用第三方整理数据阐述观点）：
1、 金科土储结构
从上二图可以看出，金科土储城市分布以西南、中部、北方二、三线城市为主，一线城市高利润项目一个没有，长三角和大湾区占比非常少，而且在大本营重庆的土储，在中心城区较少，绝大部分都是分布在重庆的郊县。这种土储结构看似土储成本低，但在行业下行期去化会存在非常大的问题。而且重庆市场房价低，即便是中心城区利润率超过8%的项目少之又少。另外贵阳、遵义、昆明都是旅游大省市，疫情受冲击较大，去化也是相对较慢。
2、 金科的销售去化
今年各房企降幅几乎接近腰斩，金科从已披露数据来看也不例外，这也会导致自身造血功能不足。
3、金科的负债情况
4、金科近年对外担保情况
5、金科未来一年到期债务情况
最后还有两个最核心的问题：
1、合作项目归边止损：金科合作项目多（据未考究数据，金科独资项目不超过25%），且以民企为主，民企大多躺平，而且不是所有民企都有金科这么好的运气可以等到国资出手；试想一下，金科自身问题缓解了，怎么去破解可能比它本身体量还要更大的众多合作方资金问题？
2、国资救助的意愿以及救助之后对企业的改善影响：这一点我想说的是，即便最早国资出手救的富力，今天美元债又爆雷了，富力还是在卖卖卖，个人认为行业或有些东西是国资也无法逆转的，国资进驻能提供好的背书和流动性资金，之后该企业扛的还得扛，所以怎么客观看待这个，需要理性分析。
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