$英科医疗(SZ300677)$ 
周末，和大家探讨一下
市场永远是对的还是永远是错的。这个问题我觉得要辩证的看。从本质来说股票没有意义，只有钱才有意义。所以市场永远是对的，这个代表了你从里面能拿多少钱。但另一方面来说市场又永远是错的，不然就不会波动这回事了。
讨论到到英科，想和大家探讨几件事
1.手套行业到底是什么？周期还是成长？这个可以从过往来看。全球几次大的疫情过后，在几次疫情的过渡期中间。需求萎缩了吗？我没这方面数据，有人有的话可以提供下。
2.在行业低谷的时候，上市公司有过亏损吗？需要亏本卖吗？典型的就是猪周期了。亏损追踪会侵蚀到净资产的。
3.行业竞争格局？中国的手套产业一直都是产业资本投资的，金融资本不太看不上这个行业。导致了行业只能靠积累来扩大生产。疫情给了中国手套行业扩张提高市占率的天赐良机。马来占据手套行业的地位是从橡胶来的，原材料有优势，带动了积累的老客户将需求导引到丁晴手套，脱离了原材料的优势，马来手套市占率的下降是必然的。无数的行业都证明了这一点。
4.英科的优势，简单来说是公司的治理能力很强。我非常疑惑一点，刘防疫的销售指标是怎么定的。为什么有胆略在两年多的时间内有这个底气可以讲销售目标提升5倍。别人说我会觉得是天方夜谭，刘的一路历程可以证明了他是天下最懂手套的人。
5.obm和odm。本质来说这两者是冲突的，刘为什么觉得obm不会影响odm。别人说我不，信，刘说的我信。obm和odm区别在哪里？
我们简单用国内来类比一下，英科现在丁晴售价0.568。在扣除掉响应的销售费用后，毛利率可以提升到多少？这个可以在财报里得到体现，英科的roe一直大幅领先蓝帆。本质来说英科和蓝帆，中红不是同一类公司。这个公司的销售能力太强了。
6.最后说到估值。今年年底净资产月200亿。股价按跌倒80算，pb1.5。明年年底净资产应该可以到240-250附近。如果遇到价格下降很快，扩张暂停的情况。手上应该有超过100亿的现金，没什么有息负债。a股比这更安全的资产没几个了。
7.图形上的观点已经说了，现在直接说个打脸的话。两周内止跌，下跌趋势终结，10月月阳线。