随着一月过去，各家猪企的年报预告都出来了。除了牧原股份依旧一直独秀，预计实现归母净利润65亿-80亿外，其他全部巨亏。大猪企里，温氏预亏130亿至138亿，天邦预亏35亿至40亿，新希望预亏86亿元至96亿，正邦预亏182亿元至197亿。大北农预亏2.3-4.5亿（扣非预亏6.8-9亿）
小猪企里，唐人神预亏9.8亿-11.5亿，天康预亏6.3-7.3亿 傲农预亏10.8-12.8亿。巨星因为并表不具有可比性。
这里面最夸张的是正邦，继2020年大批量淘汰处置能繁后，2021年继续压缩能繁。让人不禁要想，正邦究竟有多少烂账要处理，何时是个头？
其实一月初，在正邦的群里，大家还是普遍比较乐观的，认为亏损在100-120亿之间。正好那段时间猪骨有一波涨幅，甚至有人觉得可能猪骨的情况比市场以为的好，还加了仓准备赌年报，结果拖到1月28号晚上来个惊天巨雷。
这让我想起，去年某个经常上雪球直播分析猪骨，并且手把手教大家如何抓住10倍大牛股的大威。（其实那时候雪球小编也想找我直播的，我自觉地能力太有限，婉拒了)
说实话，我挺欣赏这个大威的数据挖掘能力的，他对猪企各种费用，屠宰数据，均重等收集整理非常的详细，这点让我很自叹不如。我自觉没有那么勤奋那么爱好分析财务数据（我的主要时间花在撸铁，烹调和看历史人文经济和各种乱七八糟的书上面）。
经常看大威的文章，渐渐的我发现大威有个偏好，就是对正邦从来都是报喜不报忧，主观性太明显。即使有人语带尊敬的向老师提出正邦的现金流风险，他也是云淡风轻甚至不屑的一言带过。
后来随着正邦基本面逐渐恶化，大威也不再教怎么抓10倍股了，改去写小说了。直到正邦暴雷，大威已经在雪球失了踪，小说也停更了。据路边社消息，大威在年报前几天的下跌中已经all in正邦。
更进一步让我想起以前一个地产行业的大威。那时候到处都是他的粉丝，随着股价几倍的高升，一呼百诺，人挡杀人佛档杀佛，一时无两，雪球到处响彻着8848的狂呼。地产大威也经常装逼晒旅游，登山照。那种春风得意马蹄疾，一朝看尽长安花的感觉，没有经历过的人无法体会。而随着政策压制，行业下行，当初的网红内房股已经脚跟斩。当初的大威也已鲜少在雪球露面，像根叔，风生水起等一众大神一样成为了传说。
我想说，只有时代的大威，没有大威的时代。一轮行情起来，肯定是各方面因素共同作用的结果，绝对不是大威吹起来的，大威只是站在了时代的风口，看对了而已。所谓时势造英雄，没有五代十国的乱世，殿前都点检赵匡胤不可能陈桥兵变黄袍加身。没有秦末的纷乱，泗水亭长刘邦不可能集合杀狗的樊哙，小吏萧何曹参开创400年大汉王朝
资本市场上这样例子也不少，因为一时赌对了赛道，看对了风口而一朝封神，而又迅速坠落的股神俯仰皆是。比如2015年创业板牛市时的公募冠军任泽松，曾经何等耀眼，后来他重仓乐视，千山药机都都因为造假暴雷，他也黯然离开中邮基金（最近看到新闻他奔私后掌管的几个基金到了平仓线）。比如因为赌对了白酒赛道而封神的坤坤，现在的坤狗。曾经的医药女神葛兰，兰兰，现在的葛大妈。（以后会不会变成葛老太？）
说回猪骨，现在猪价继续下行，行业进入了深度亏损的至暗时刻，产能并没有得到有效的去化，4300万的能繁无论怎么看都是偏多的，2018年有突如其来的非瘟叠加环保政策造成了产能快速有效去化，这次没有外力靠什么迅速去产能迎来反转呢？更可能的是各大猪企，以及广大养猪户，凭借着对上轮超级猪周期高光时刻的深刻记忆，都不甘心就这么败退，而会不约而同的选择底部博弈，都想熬死对方。如果真是这样，那么底部路漫漫，也会异常惨烈。
而看资本市场上的猪骨，却是歌舞升平，仿佛到了异次元世界。不止一只猪骨底部翻倍甚至历史新高。各路大仙鬼怪也是吹拉弹唱各显神通让人眼界大开，仿佛猪骨涨都是他们的功劳。美其名曰，预判了你的预判。美其名曰，从A到B，无论如何曲折终将到达。
现在输入性通胀高企，但是同时经济下行。上峰如果降息逆周期调节，到时候靠什么压低cpi呢？ 结合昨天gwy说要维持5500万猪肉产能的新闻应该不难回答吧？所以大概率今年全年的猪价都不会好，猪企都要继续亏钱，都能抗住吗？现在只是爆了一个正邦，确定下面不会还有负邦，定邦，安邦？
我不明白现在一路把猪骨打上去，如果2023年产能无法实现，盈利成了梦幻泡影，那股价怎么走？再跌回原点吗？就那么确定大资金会那么善良的一直陪着你们等着看2023年的流星雨？
而现在的某些大威，三天两头的发洋洋洒洒几千字的雄文，情绪煽动力满分，但是数据支撑匮乏，逻辑错乱，闭口不提风险。券商也在助攻，鼓吹猪周期反转在即布局正当时。不知道的还以为现在的猪骨正值盛世年华而不是在深渊边缘走钢丝呢。
我相信常识和人性。如果有一个赚钱机会，我会自己一个人偷偷摸摸的赚钱，最多告诉亲人朋友。绝不会大张旗鼓的大声鼓噪，广而告之。显而易见的机会，多半不是机会，更可能是坑。
普通人大概率不可能也没有动力三天两天发几千字的雄文，因为大家都不信释，也比较懒，工作赚钱应付领导同事小孩父母已经精疲力尽了，能躺着绝对不坐着，还有空去普渡众生？
更何况发文码字是一件很累的事，要搜肠刮肚遣词造句尽量表达清楚自己的逻辑，比如现在的我。有动力有能力这样做的更可能是利益相关的写手，毕竟it s a job。
普通人更可能偶尔心血来潮，表达一下看法。留待过后验证判断正确与否。如果对了那增加吹牛的资本。如果错了，可能涨经验成长，争取不再犯同样的错误。比如现在的我。
总而言之，还是要有自己的判断，留一分清醒，独立思考，时刻对市场保持敬畏，而不是盲从盲信什么救世主活雷锋。
大威如果对了，大概率是因为他站在时代的一边，而不是时代站在他那一边，没有什么全知全能的神，千万不要归因错误。
大威如果错了，可以拍拍屁股走人销号重练。但作为无脑追随者的你轻则大亏出局，重则家破人亡。
你真的做好面对最坏情况的心理准备了吗？
$正邦科技(SZ002157)$
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