银行最近下跌主要是下半年经济下行的预期,其实前段时间银行业之间已经有分化,招商银行、平安银行、宁波银行等零售业务出色的银行股价继续往上冲,而传统大行工商银行、建设银行,兴业银行等股价早已经见顶,没有再新高。银行股里面能够估值跃迁的,能够使用PEG估值模型的就招商银行,其他银行股特别是利息收入占比较高,受经济周期影响比较大的传统大行依然是用PB估值,不具备估值跃迁的可能。
并且由于今年下半年经济是下行的,那么银行的经济复苏周期也有见顶迹象了。
经济下行到一定程度国家就会重新刺激经济复苏,经济周期不会单边下行,是一个区间振荡,而拉长时间来看,招银,平银等零售业务比较出色银行,在经济周期之外还具备成长性,因为业绩呈现阶梯式增长,股价的阶段性底部也是逐步抬高的。所以说,逢回调是把传统低估值银行股换到优质银行成长股的机会。