04-15 22:53
这反思只看到皮毛
价格上,不管是甜味剂还是香料的价格都是巨幅波动,呈现化工行业的周期属性。
本质上金禾实业是周期成长股,根本上是周期股;
周期股,应该买在价格低位、股价低位时,卖在价格高位时、盈利兑现时;但在高位时犯了按计算器算利润的毛病;
反思二:对于周期股的估值有误
2022年时,觉得金禾15亿盈利底部,给予15倍估值,现在觉得很可笑,2023年只有7个亿利润。
当盈利底部未出现时,自己估算底部利润实在可笑至极;周期股比较靠谱估值方式是过去7年的平均利润(10亿)*15倍=150亿
买入时,应给予一定折扣;最低90亿相当于6折。
目前市值120亿,还算低估。
估值有误,买入过早。
目前产品价格在底部,风险不大,什么时候涨就难说了。