$金地集团(SH600383)$ 简单说几句
其一，是赔是赚很难算。
本身是个旧改项目，拆迁补偿到底花了多少都不清楚，周边配建也不清楚。
用总货值去比对是不合逻辑的，后续施工也没投入。
其二，现金结结实实多了30亿。
福田这次属于承债收购，金地承诺的近50亿借款全部兜底，其中包含已经花掉的19亿，比较厚道了。
13亿公允价值+19亿已投回吐，32亿结结实实进了兜。
也不存在什么监管问题，这又不是预售款，监管个锤子呢？再说现在该项目的开发公司跟金地都没啥关系，监管金地干啥呢？
其三，金地终于还是到了卖血的时候。
之前分析金地的时候说过，金地还没开始处置优质资产，说他要死太过了。
起码今年溢价拿的松山湖、上海项目，如果想收回现金，可能只需要一个折让。
金地还有一些经营资产，之前也不肯做中债增信（抵押率低），显然是并没有那么窘迫。
但这都是之前。
现在开始卖血，金地的危机也进入了深水区。
其四，假如情况没有改观，能走出来吗？
先说结论：我觉得能。
融资渠道断裂有两个意思：
1.获取不到融资了，资金紧张
2.“未来也不会有多少即将到期的融资了”
24年是最后一个融资兑付大年，25年、26年到期的公开融资都只有五六十亿。
同样的，没能力拿地也有两个意思：
1.以后没啥新货卖了
2.“也不怎么需要新增建设投资了”
随着各地项目竣工增多，在建面积势必减少，被监管的资金也会陆续回笼。
当然，这一切都建立在“情况不变”这个前提下。
如果资产价值继续贬值，会怎样就很难说了。
以上。
祝大家2024有个好收成