花了点时间,分析了下巴菲特减持比亚迪H的详细情况

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先上图表:

再做分析:

2022年8月24日港交所初次披露,第一。伯克希尔哈撒韦(以下简称伯克)8月24日卖出133.1万股,成交价均值为277.1016,但8月24日当天成交价最高价才272.2,所以至少部分是在8月23日之前交易的。

第二。伯克成交价最高价在281.6,但8月23日成交价最高才279,所以至少部分是在8月22日之前交易的。

第三。从8月11日伯克股份没有变动到8月24日港交所第一次披露,说明大概卖出范围在8月12日-8月24日9个交易日之间。这9个交易日伯克累计减持628.1万股,实际港交所只披露了其中的133.1万股数据,说明还有一次或多次累计495万股的卖出数据没有披露,我们按8月12日-8月23日8个交易日的收盘价的算数平均值毛估估减持均价为282.5250港元,那么这495万股的套现额毛估为13.985亿港元。

第四。从8月24日-9月1日2次披露之间还有986.3万股的减持没有披露,我们按照2022年8月24日-8月31日之间6个交易日收盘价的算数平均值毛估估减持均价为259.2333港元,那么这986.3万股的套现额毛估为25.568亿港元。

至此从2022年8月11日-9月1日,伯克累计减持1786万股,累计套现约47.75亿港元,累计减持均价约为267.356港元。

为什么港交所不披露所有股东减持状况呢?这要说说港交所的披露规则。首先,据港交所规则要求,持股5%以上的股东若增加或减少持股时跨越1个百分点,就需要披露持股变动。股神巴菲特最新一次减持比亚迪的交易是发生在8月24日,持股量由20.04%降至19.92%,跨越20%的披露门槛,才无可避免地触发这次交易披露。

所以在无可避免达到披露标准的情况下,比如8月24日从20.04%-19.92%,股份持有跨越20%时的减持133.1万股,套现3.688亿港元;比如9月1日从19.92%-18.87%,股份减持跨越1%时的减持171.6万股,套现4.508亿港元,伯克的减持幅度都很小!

而达不到披露标准时,比如从8月11日-23日20.49%-20.04%时减持495万股,套现13.985亿港元;比如从8月24日-31日20.49%-20.04%时减持986.3万股,套现25.568亿港元,伯克通常在大幅度的减持!

其次,根据港交所披露规则,持股5%以上的上市公司大股东,在其持股权益增减持达到一定标准时,需在3个交易日内申报。据港交所披露,虽然巴菲特是在8月24日减持比亚迪,而交易申报日期正好是8月29日,同一日为比亚迪公布中期业绩。由于向联交所提交申报后,大概要T+1日才会在披露易网站公布交易详情。巴菲特在7月1日至8月24日期间减持比亚迪股份,「刚好」在比亚迪公布中期业绩翌日向外界披露减持比亚迪操作。由于比亚迪业绩不错,市场冲击不会太大。

第三,比亚迪周一发布中期业绩,但财报所披露主要股东架构,却未显示股神巴菲特减持比亚迪。主要是因为,联交所要求上市公司在中期及全年业绩报告披露截止日期的主要股东架构,也就是6月30日。而巴菲特直到7月11日才移仓至花旗银行。也就是说巴菲特2022年7月11日之前就已经做出了卖出比亚迪H股的决定。

第四,港股静默期主要是指上市公司董事在年度业绩前60日、中期业绩前30日不得买卖股份。然而巴菲特并非比亚迪的董事会成员,故巴菲特不受相关上市规则影响。

按2022年9月4日的收盘价228.4港元,伯克持股2.0714亿股计算,伯克持股市值仍有473.108亿港元,按8月减持额度为43.241亿港元来推算,全部清仓需要约11个月,即明年2023年8月份。这会是我判断的股灾节点吗?和我此贴网页链接计算的时间不谋而合!

那么在巴菲特持续可能11个月的清仓时间区间里,比亚迪的股价可能会持续受到打压,以比亚的为代表的新能源可能就表现很差,而且巴菲特清仓后,如果预判的全球经济衰退甚至萧条如约而至,全球股票市场可能会如约发生股灾。

从中我们也可以了解学习到一点:这种大规模市值的持股,以2022年8月11日的收盘价286港元计算,从最初的643.5亿港元市值,到清仓,第一,需要的时间,第二,清仓的节奏,第三,到最终清仓完成的累计套现额与最初的643.5亿元能差多少?比如最终只能套现400亿?给卖出前的市值打个6折?第四,由此我们可以预估现有的以持股上市公司股票为主要身家的富豪实际价值要打个几折?个人感觉变现后要缩水不少!

当年2007年巴菲特清仓中石油的时候就使用过这一伎俩,从美国邮寄纸质报告到香港,利用路途遥远的时间差,人为延迟股票清仓时间的披露!现在互联网时代,还是一贯的偷鸡摸狗见不得人,其实主要问题还是利益,谁不想卖个高价?短期冲击市场有损巴菲特的利益。

一个人的行为模式,习惯不会短期改变,特别是投资人!所以从以上保持了“一贯风格”的巴菲特行为模式分析,巴菲特确定会清仓走人,一般情况能让一贯标榜价值投资的巴菲特离场的,要么预判到股灾,会让14年的坚守化为乌有!要么预判到中美发生冲突战争,觉得中国不行或者美国不行或者双输?从而引发股灾,会让14年的坚守化为乌有!@今日话题 @雪球创作者中心 $伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ $比亚迪股份(01211)$ $比亚迪(SZ002594)$ 

附送《美元指数与中国十年期国债收益率的关系以及对A股的影响》网页链接

精彩讨论

财务心灵芥子油2022-09-05 16:07

2008年巴菲特卖掉中石油,吉姆罗杰斯说沃伦巴菲特错了,注意,这是著名的投资大师吉姆罗杰斯,量子基金的联合创始人,奥地利股市之父,罗杰斯都有可能错,更别提一个网红经济学者任泽平了,深夜任泽平发文“《巴菲特如果看空新能源前景而减持比亚迪 那他这次错了》,不要被带了节奏”,上文说了,如果按照8月份的清仓速度,巴菲特要连续减持11个月,这11个月$比亚迪股份(01211)$ 的股价一定会持续下跌,捎带着整个新能源板块的股价表现可能都不会好!任泽平是希望老乡别走,还是忽悠别人进场接飞刀?帮助巴菲特加速离场?其心可诛!谁带节奏现在就能看出来,最后错没错明年年底大概就知道了!反正巴菲特锁定利润离场肯定是大赚特赚!当年有人嘲笑李嘉诚跑了,现在有人质疑巴菲特带节奏,在商言商,人家持有那么大的市值,不提前,跑得掉?

价值趋势投资家2022-09-06 00:31

持套现,透露出一个不妙的信号

1、巴菲特减持比亚迪的行为,受到了网红式专家任某某的痛批。
这可以理解。
因为任某某近一段时期的观点,是一直看好新能源汽车板块的——尽管它们从大周期上看,仍处于高位——就像当年他在高位力捧那个支柱产业一样。
2、与此同时,媒体亦报道:有“中国巴菲特”之称的复星系掌舵人郭广昌也披露了减持计划,累计套现或超过百亿元。
3、素以长期投资著称的巴菲特、郭广昌减持套现,或许可以与华为灵魂人物的话对应起来:
对全球经济增长的不乐观。
4、固然,船大抗风浪;但还有一句是:船大难掉头。
在经济前景不乐观的情况下,投资家考虑现金为王,实业家考虑收缩战线,是稳妥之策。
5、当这些实力雄厚、眼界超前的人群,对未来都无法把握的时候,中小企业和普通人,就只有考虑继续忍耐经济寒冬的煎熬了

八方来财财神爱我2022-09-05 13:49

清仓是肯定的,目前很多比亚迪散户股东不信。

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财务心灵芥子油2022-09-15 16:40

比亚迪,特斯拉估值伯仲之间,巴菲特卖掉比亚迪不是任泽平所谓的看空新能源,而是比亚迪估值太贵。这一点在查理芒格接受美媒采访时有说过。那么如果巴菲特和查理芒格觉得比亚迪估值贵,同理,他也会觉得特斯拉估值贵,没有理由买入特斯拉。反而他在大手笔的买入$西方石油(OXY)$

财务心灵芥子油2022-09-06 17:30

按9月1日的卖出标准,171.6万股,股价262.7港元,套现4.5亿港元,每个月算20个交易日,等于你推算伯克希尔每天卖4.5亿港元,一个月卖4.5*20=90亿,而我上文推算的清仓时间11个月是按照伯克希尔在8月的实际减持节奏43.241亿港元来算的,你的90亿推论等于每月翻倍减持,当然时间减半,我的11个月除以2也等于5.5个月。但市场能否承受,是个问题。

AlChow0zt2022-09-06 17:04

我按他每天最多减持170多万股来算的,剩下 1.8亿股6个月就卖完了,到不了11个月

AlChow0zt2022-09-06 16:50

你这个问题问的好,巴菲特07年卖中石油,08年股灾是没错,但07年那时候次贷危机已经开始显现了,延续到08年导致的全球性金融危机,而且07年巴菲特是否只清仓了中石油呢,其他股票有没有卖?这个在哪里去查我也不知道,如果历史就是简单的重复,他这次卖比亚迪,然后明年就股灾,那巴菲特是不是也该清仓其他股票呢,难道说他就眼光独到看准了股灾就只在中国吗

ncubrian2022-09-06 13:49

如果真有股灾,光清一个比亚迪怎么躲得过去,比亚迪才占他多少仓位?

金地毛克思2022-09-06 11:06

从我的认知来看,分析得很好,财经知识不如你丰富,思路是一样的!!从历史中找答案,悟道观世,静心乐事!!

财务心灵芥子油2022-09-06 08:29

因为业绩问题,比亚迪一直进不了我的股票池,之前是增收不增利,这种情况和阿里巴巴很像,我们说阿里巴巴这种情况就是衰退,然后整个新能源估值巨高,基本就靠炒作。我前面的帖子说过,新能源之后面临杀估值阶段。

价值趋势投资家2022-09-06 07:25

凌通客户的做空比亚迪总结:

以下内容来自于凌通盛泰的客户,他于7月开始做空比亚迪,这是他的总结:

1.高估,无法用内在价值解释现在的估值

2.天量资金涌入,每天成交量排行榜前几名

3.短期涨幅过大,上涨速度过快,与业绩不匹配,2018年至2019年在40~70元之间横向波动,进入2020年突然暴涨至最高358元,然而并没有对应的业绩增速。

4.汽车保有量没有大幅增加,即使全部汽车变成新能源汽车,销售量也无法翻几倍,逻辑上就存在一个顶,汽车不是永续成长,增长有限。

5.新能源汽车最出名的几个品牌都是亏损,日子艰难,作为龙头企业日子也艰难,电动车行业毛利率低,利润容易亏损,不是好行业,没有竞争壁垒。

6.舆论变化,曾经有人认为国产比亚迪无法跟特斯拉比肩,但随着股价暴涨,大众认为比亚迪可以与特斯拉比肩。

7.对巴菲特的肯定,许多人反复利用巴菲特的故事对自己进行洗脑催眠,说服自己的投资是“价值投资”,跟着巴菲特买股是对的。

8.对巴菲特的质疑,越来越多的价值投资者不理解巴菲特为何持有高估的巴菲特,百思不得其解。

9.特斯拉股票,人类历史上最大的泡沫之一,已经破灭,它出了四个顶就一路下滑,多头溃败。比亚迪也出现同样的情况,在四个顶的压制下,比亚迪同样崩溃,这就是比亚迪对标特斯拉的必然结果,同样的败像。

优质资产收集人2022-09-06 04:16

感谢分享

八方来财财神爱我2022-09-06 02:38

反正财经专家总要跌落圣坛的,任这种话本质上是坏