$兴业银行(SH601166)$ 一项研究成果拆成若干段来写成论文发表，俗称灌水，这是当前很多科研单位考核应对之道。由此产生了大量的垃圾论文专利，真正有用的论文专利估计不到5%吧。姐以前为了应付考核也是深谙此道，现在反正躺平了，就把这功夫不自觉的用到写兴业银行分析贴上来了。望各位见谅。同理，继续拍脑袋，继续叨扰大家，看不惯的欢迎拉黑。

上一贴写了利息净收入，平银同比大降22%，昨晚杭银也出来了，杭银一季报利息净收入60.7亿，去年一季度61.9亿，同比也是降低2%。今天主要看非息收入。手续费这一项，平银同比降低19%，杭银同比降低17%。投资收益这一项，平银同比增42%，杭银同比增28%，不过平银的投资收益占比相较杭银要低很多。公允价值变动这一项，平银杭银均为正值。由此可见今年银行的景况都差不多，手续费继续降低，投资收益较好（因为债市走牛），公允价值回正。于是可以推断兴业银行的这3块收益了。之前帖子里面判断兴业银行老理财产品影响出清了网页链接。那么手续费收益同比降低20%~25%，去年兴业银行的手续费净收入为76.5亿，于是预计今年一季度降低15亿~20亿。投资收益肯定正增长了，业绩沟通会上说1~2月投资收益66亿，再结合杭银的情况，同比增长20~25%是合理的，于是今年一季度投资收益这块同比增15~18亿的样子。公允价值变动大概率也为正，但是这个没法参考，因为去年一季度兴业公允价值变动为46亿，还是有点多的，所以假定这项没有增量。

于是，营收同比增量就有了，昨天说利息净收入同比微增，大概多10~15亿，手续费净收入减15~20亿，投资收益增15~18亿，公允价值变动增量为0（这项有概率负增长的）。于是大致看出，兴业一季度营收很可能是微增。至少不会同比大降。下午接着水营业支出，平银和杭银都在一季度大幅减少了计提。我下午再推断下兴业的计提，我感觉兴业不会减少计提，说不定还会略增。以上全部是猜的，不喜勿喷。