投资随感录 的讨论
作者：投资随感录
| 发布于: | 雪球 | 回复：44 | 喜欢：4 |
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实际经营企业就会知道，各种判断错误是经常的事情，都会起起伏伏的。
再加上吕董来了以后，想干一番事业，其它人也不会太打击他的积极性。[捂脸][大笑]
作为投资者，需要判断这种择机错误是不是致命的，是不是方向错误。
如果不是致命的，也不是方向错误，就不是大问题。
而且过度投资产生的冗余，也不全都是坏事，只是效率低了些。
比如在多个生态圈的深度投入，已经见了一些成果的，带来一些结算性存款，而且还增加了客户业务的紧密性。（强化了openapi+生态圈的软件）
比如到今年底，要实现前中后台的全行统一，这是会降低业务成本的。
比如从软件平台层面，疏通了企金-投行-资管-财富这个链路。
比如在各个业务窗口增加ai，增加了专业性，响应效率，也降低成本。
这些都是期盼着兴业银行拥有的，可以成为护城河的东西，代价大一些，也就大一些吧。
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我以前负责开发过一个外贸企业的外贸商城系统，这个系统差不多开发了一年的时间。
这个外贸企业原本是有外贸网站的，也在进行着业务，还不错。
新系统上线后，由于一些使用习惯的改变，客户下单量直接减少了三分之一，持续了几个月。
好多员工埋怨，老板也有些后悔，曾经试图改回去。
实际上新系统功能强大太多了，各种客户行为分析，各种销售活动组织，都能实现了。
差不多半年吧，客户下单量恢复了，后面增长的非常快，稳定到了一个新的平台。
后来也就没人埋怨了。
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兴业银行涉及到的系统，会复杂几个数量级，
所以不可能立竿见影的，
而且还会随着运营，不断的进行迭代，迭代几个版本后，也就稳定了。
这时候才能看到明显的效果。
800亿高息负债到期了被看成利空，而且中泰是以一季度息差环比降7.1bp来计算利息收入的。在股份行中差不多最高，事实上1-2月份环比下降1-2bp，3月也看不出会下降多少，因为LPR定价主要是在年初，招行影响比较大，它是全年分散的，而招行息差下降4.9bp。
不用太纠结这个。所有业绩利润报表都是管理层战略观点的结果。兴业的管理层对未来的预期风高浪大，所以体现出防守型的利润，压缩交易性金融资产，夯实各分支行资产，提高拨备，以防不时之需。而招商的管理层可能比较乐观，认为挺个2年就过去了，继续加大零售，信用卡资源投放，提高交易性金融资产，继续采取进攻型策略，认为拨备足以扛过这段时间，继续释放拨备。
谁对谁错交给时间。
$兴业银行(SH601166)$