读银行财报,你是专业的
【3.利润表】继续上图,密集恐惧症慎入,表中有些历史数据我重述过了。还是讲要点吧。先说营收部分,(1)全年净利息收入微增0.85%,从1453亿变成1465亿,同比多赚12亿。(2)手续费及佣金收入大降38.38%,从450亿变成277亿,这块大降173亿,这是今年净利润降低的最大元凶。(3) 投资收益微增,从302亿变到307亿,多赚5亿。(4)公允价值变动从-63亿变到41亿,这一块居然多出了104亿!这块营收我也愣是没整明白,可能是债市回暖导致的?再说支出部分,(1)业务管理费同比略降22亿,看来兴业银行的员工收入23年没怎么增长啊。(2)信用减值损失610亿,比22年的486亿整整多了124亿!这是个关键数据!单季度看,四季度信用减值损失193亿,比22年四季度整整多了112亿,22年四季度的减值完全不正常。(3)全年所得税67亿,居然比22年整整少了72亿,综合税率从22年的13%降低到7.92%!可能国债收入占比大幅提升?最后看下关键参数,大家可以自己看表格,我就说下净息差。年报给出的净息差1.92%,同比降低17BP,只能说降速在收窄。兴业财报的净息差我对不上,自己算了个净息差,同比也是降低17BP。顺便补充了一个净息差走势图,各位看官自己感觉吧。整个行业都这样,没办法。
【4.资产质量和减值准备】再继续上图,密集恐惧症慎入。这张表把各类生息资产的减值准备都给统计了一下。先说简单易懂的,(1)贷款减值准备从1288亿变到1434亿,净增加146亿,所在贷款增加9.52%的情况下,拨备覆盖率还是增加到245%,拨贷比也从2.6%微增到2.69%,这总归是好事。(2)不良贷款率1.071%微降,也算是好事吧。关注贷款比22年多了104亿,关注率增长了0.06%,还行吧,不算特别坏。从静态余额上看,资产质量还是可以的。再说稍微麻烦点的。这张表格里面有不良生成率,我自己算的,不一定对。我把新生不良率挑出来专门说下,各位大佬帮忙看看@投资随感录 。2023下半年,核销336.8亿,收回65.7亿,不良余额增加22.3亿(都是半年的数据),于是下半年新生不良为336.83+22.25+65.7=424.83亿,再除以日均贷款余额,不良生成率1.59%,这个数和财报里面公布的正常贷款迁徙率1.66%差不多。按同样的原理计算,23上半年是367亿和1.44%,22下半年是290亿和1.19%,22上半年是317亿和1.38%。感觉不良新生有点加速暴露的意思。哪怕是财报公布的1.66%的正常贷款迁徙率,我感觉也有点高了。
【4.结论】结论就是没有结论。明天计提5%吧。是否还要长期持有兴业银行,等我过段时间再评估下。
核充倒是比三季度提高不少9.76,接近22年底的9.81。对比平银9.22和浦发9.1,都是比三季度下降的。
新行长洗澡
姐,要不带兄弟们一起搞招行算了
我看了您大半年,感觉幸亏您是在银行股,不然换其他行业,这样放着优秀企业不闻不问,只守着一个平庸企业,会亏很多的。
问一下楼主,我个人推测,四季度加大计提是不是可能是一种提前准备。我总觉得兴业对公房地产贷款不良率低到有点离谱了,0.84 对比其他行(不包含城商行,农商行)动则 5%,有种不真实的感觉。
兴业铁五个点后股息6.8左右,在下跌七个点股息,除权后八个点股市场还找的到第二支吗,姐想下