银行现在是不是好生意？这两天我读《手把手教你读财报—银行18课》，答案也开始慢慢出现了。
家中有亲人是在银行系统工作，曾经也一起交流过，他说的是：银行的主要利润是利差。所言不谬。银行通过储蓄和贷款的利率不同获取收益，自有资本8%左右，杠杆12倍左右，按照大白话来说就是薄利多销。
招行一直是银行中的优等生，我也一直挺关注银行，之前买过招商银行，后来本着集中投资和不懂不做的原因，给卖了。今年招行的股价涨了近40%，市盈率现在是6.27，股价是36左右。
银行为什么没有买呢？如果单单看市净率和市盈率，股息率等指标，似乎是很好的投资，6年回本，股息率5.4%，比存银行定期合适。
不买原因一是互联网金融开始逐步侵蚀银行的活期、理财等业务，银行没有以前那么强的竞争力了，二是银行属于高杠杆的生意，一旦投资坏账出现，它的利润会受到很大影响，三是银行做假账太容易了，那么多指标，随便改一点儿就会改变当期的利润，四是看不懂为什么营收降低了，利润还在增长，总之，本着不懂不做的理由，低价时也没有买，拿不住就卖了。
但是，通过学习也有了买入的理由，理由如下；1、好的银行还是非常好的投资标的想，首先全国性的银行就那么几家，工、农、建、交、招这几家，2、银行的牌照属于护城河，不是随便哪个企业都可以开展储蓄贷款业务，3、招商银行通过几十年的积累，有了充足的资本，零售客户和信用卡客户的粘性非常强，4、银行与地产联系太紧密，现在地产半死不活，银行的增长业务受限。
生意没以前那么好做了，但比地产强的多，比消费品就差远了，如果招行跌到28以下，我会考虑买一部分。