$隆基绿能(SH601012)$
光伏没有见底，今年业绩是行业最好的一年，
明年业绩会一季比一季差，恐现全行业亏损局面。
光伏今年装机量占国内新增装机量的近一半，国内年新增发电量不超７%，国内根本无法支持光伏业30%以上的高速增长，光伏接下来要想高速增长需要找到新增的海外市场，这难度不小。硅料最快需明年底才能重新实现产需平衡。明年将是光伏业十分痛苦的一年。
光伏组件价格跌破１元/Ｗ，会压低风电上网电价，风电日子也不会好过。随着光伏发电上网电价的大幅下降，将加速火电的淘汰，煤炭需求将大幅减少，随之而来的是煤炭也将出现产能过剩，煤炭的好日子也很快走到头了。
碳酸锂价格明年将跌破10万元，这是另一个严重产能过剩情景，明年碳酸锂将现全行业亏损，日子不会比光伏更好。
新能源进入门槛过低，小米这些非造车企业也能快速挤入这个赛道，ABB和丰田等传统燃油车大企业集团也会加速向新能源车转型，新能源车赛道会异常拥挤，将会呈现恶性竞争局面。
房地产这是相对20多年大牛市的调整，调整会很漫长，会长期在底下趴着，房地产的基本面已永远的改变了，原先房子不断涨价，不断加杠杆的快销打法永远不会再现。
海运这是典型的周期行业，暴赚一二年可能要用七八年的亏损去消化。
猪肉这是最差的周期行业，赚一年要赔三年，长期看连净资产都很难增长。
玩周期性博傻，明年这些行业都不会有什么大机会。
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新能源车大量取代燃油车，会让原油的需求大幅减少，明年原油价格很大可能再度跌破50美元附近的美页岩油成本线，石油化工行业也将进入苦日子。
房地产普遍预期是明年新开工面积还要继续下降，看看周边到处都是烂尾楼，许多只是挖了一个基坑就停在那了。连万科这样的龙头房企周边都有不少项目盖了一半今年都没复工。房地产已进入长期大熊市，这会让建材，钢材、水泥、玻璃等行业也陷入低迷。
半导体也是强周期属性的，而且目前竞争格局也不好。更糟糕的是你连估值都没法估，光伏，猪，新能源好歹还能预知盈利亏损的大概区间。半导体你连这个都很难做到。
据硅业分会统计数据，近两年国内硅料新增供应量每年以超57%的速度增长，分别达到57.2%和82%。按国内硅料供应量合计160万吨折算，对应光伏装机量约为630GW。据此测算，今年硅料供应过剩预计约180GW。并且，随着明年仍会有大量硅料产能投放，有业内人士预计届时硅料价格或将逼近5万元/吨。
从硅料头部企业的生产成本来看，根据大全能源三季报公布的最新数据显示，公司硅料综合成本为47.8元/kg；通威股份半年报显示多晶硅生产成本在4万元/吨内；协鑫科技透露，今年7月其乐山协鑫颗粒硅项目生产成本约35.68元/公斤。对比硅料现货报价，龙头的生产成本似乎依旧能扛，不过有业内人士指出，硅料是流通盘决定现价，但下游企业购买硅料一部分则是按长协价来锁定量，当前在硅料过剩的情况下，周期长量大的订单存在议价权，通常在流通价格基础上打折扣，因此实际情况是硅料企业实际售价可能明显低于硅业分会的报价。
根据发改委监测，目前养猪业的平均养殖成本为15.3元/公斤
12月9日，生猪报价跌至6.78元/斤
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农业农村部监测，截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.02元/公斤，比昨天上升0.3%；牛肉71.80元/公斤，比昨天上升0.2%；羊肉63.84元/公斤，比昨天上升0.3%；鸡蛋10.20元/公斤，比昨天下降0.5%。
根据中国有色金属协会硅业分会（下称硅业分会）最新披露的数据，本周，N型硅料成交区间在6.5-7万元/吨，成交均价为6.81万元/吨，环比下降0.15%；单晶致密料成交区间在5.9-6.2万元/吨，成交均价为6.04万元/吨，环比下降0.98%。
根据Infolink Consulting披露的数据，182mm PERC单面组件新签价格靠向每瓦0.92-0.93元，少量已经开始谈到每瓦0.9元以下；TOPCon后续新签订单已开始接近每瓦0.98-1.05元。
12月6日，中核汇能公布2023至2024年第二次光伏组件集采开标情况，37家企业报价中最低价格低至0.862元/W，整体均价在0.936元/W。其中多家头部企业的报价在整体均价附近，只有一家企业给出了1元/W以上的报价。
12月4日，碳酸锂期货主力合约2401大跌6.95%，接近跌停点，报收9.635万元/吨，为该期货品种7月上市以来新低，首次跌破10万元关口。
作为广期所碳酸锂期货的结算标的，上海有色网（SMM）的碳酸锂价格指数也持续走低，12月4日指数价格约12.69万元/吨，下跌1.22%。
现货价格方面也在随之走低。上海钢联数据显示，12月4日电池级碳酸锂现货均价下跌2000元/吨，跌至12.95万元/吨。过去一年，该平台电池级碳酸锂价格已下跌近八成。
当前，市场对于价格关口的反应较为敏感，且随着主力合约2401交割日期的接近，市场的悲观情绪愈发浓厚。
华泰期货指出，期货合约到期时间较长，预计短期内受到宏观情绪及资金影响较大，部分贸易商在库存压力之下，欲低价换量，报价大幅走低。
碳酸锂为主要锂盐产品之一，上游原材料为锂矿，包括锂云母矿、锂辉石矿等。电池级碳酸锂是锂电池的重要原材料，主要用于磷酸铁锂、钴酸锂以及部分三元锂类的正极材料。
铜冠金源期货指出，主流自有矿提锂现金成本约在8万/吨附近，当碳酸锂价格跌入10万元/吨时，宁德时代(300750.SZ)枧下窝矿提锂已陷入亏损。这表明当前价格下，除江西钨业的宜春钽铌锡矿外，大多数云母提锂企业陷入亏损。
该机构指出，在当前价格下，约有三分之一的碳酸锂产能已面临亏损，集中在锂云母环节。在下游环节的拖累下，产业整体表现出消费低迷的现象，这可能会导致此次价格下跌矫枉过正。
外购锂辉石生产的碳酸锂已经出现了明显的成本倒挂。据SMM统计，截至上周，进口锂云母产锂现金成本约11.79万元/吨，环比下降1.45%，外购锂辉石精矿产锂现金成本约14.73万元/吨，环比下降2.49%。
从供给端看，百川盈孚数据显示，上周碳酸锂产量约8500吨，环比下降400吨，主要原因在于锂价持续下行，上游锂盐厂面对高成本的压力，出现减产和停产的情况。
其他仍在产的锂盐厂多数以纯加工为主，为锂电池企业代工，赚取一定的加工利润，该情况主要表现在江西地区废料回收和锂云母原料产出企业。
中信建投分析指出，锂辉石目前生产比较稳定，尤其四川地区的生产企业，普遍成本偏低，企业正常生产。此外，青海盐湖地区目前产出量并未出现大幅缩减，天气和环保造成的减产影响并不大。
从需求来看，下游正极厂商正处于内卷的过程中。中信建投指出，正极材料厂产能严重过剩，造成了恶性竞争，长期看正极厂产能会被压缩，部分企业将出局。
百川盈孚表示，部分下游正极企业因外购材料太贵，成本倒挂严重，已选择停产减产。
铜冠金源期货研报指出，下游采购多已暂停，以消化现有库存为主，部分企业的月度长协暂停，企业开工率较低。碳酸锂企业整体反映出货困难；电池企业同样面临困境，部分企业订单低迷，复星系旗下天津捷威动力停工。
据金源期货了解，目前汽车轮毂、车架企业订单稳定，表明终端车企排产并无大规模变动，但由于前期下游产能扩张强于终端车企，正极材料厂、电池厂均处于艰难处境。
锂价是否触底的判断并不明晰，但矿端的放量与到港量仍在继续。据上述机构分析，澳大利亚矿企SQM的货将要到港，根据10月智利发布的1.7万吨碳酸锂出口量看，此次到港规模较大。
针对碳酸锂明年的价格走势，国信期货预计，整体运行区间在8万-15万元/吨。
该机构指出，作为碳酸锂下游需求端，中国动力电池行业正步入稳健增长期，在经历了前期市场的快速扩张之后，供需过剩开始显现，资金也逐步回归理性投资，行业增速将逐步回落至一个相对稳定的水平。
医药算是一个长期稳中向好的行业吧，目前还受政策压制，但没打压的话，也早就炒到天上去了