看了岭南的回复函，回答的很仔细很认真，说明公司还没有自我放弃。粗读了下全文，没有发现更坏的消息，但是也没看出解决问题的办法。感觉问题出在了好大喜功的政府上，它们的拖欠将公司逼向绝路。可转债还款看不到希望，转股难度也挺大，下修是可以下修，又担心面值退市。如果现在能有个强有力的大股东给予资金支持，说不定能救公司于水火，但中山火炬的实力还稍逊了一些。可转债展期加破产重组也许是公司最佳的出路，小额刚兑能有所期待，但不知道何时能够兑现。考虑重组失败风险、机会成本、可能的债务重组损失，虽然对岭南的看法比昨天的60元稍微乐观一点，但也不会给出超过70元的报价。对我来说，山鹰明显更香一些。