认识等权重指数

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转发钉大:等权重指数的投资特性:高分散、弹性大

市值加权指数、策略加权指数的定义以及优缺点

市值加权:诸如中证500沪深300指数,谁的市值越大,谁的权重

越大,优点是按市值加权的指数基金流动性大,适合机构大资金进入,

缺点是

策略加权:诸如红利指数、低波动指数,等权重指数,红利指数中

的股票谁的股息率高谁的权重高,低波动指数中的股票谁的波动率小谁

的权重高,等权重指数,调仓后的100个个股比例都是1%。这些策略指

数优点是收益率一般优于以市值加权指数,但流动性却没有市值加权指

数大,适合个人投资。

300医药中证医药、全脂医药指数医药100对比

300医药是市值加权指数,沪深300中18个医药大盘股;

中证医药是市值加权指数,中证500当中74个医药中大盘股;

全脂医药指数是市值加权指数,包含所有医药公司,相比前两者多

了医药中小盘股;

医药100是医药行业市值规模最大的100家公司,按1%比例分配,相

比前三者的市值加权指数,将资金更均衡分配到医药中小盘股,而不是

龙头几个市值超大的医药股,所以从分散个股的角度来说,是最彻底的。

知道了他们的构造便知道投资他们各自的风险和收益,

(以下数据来源于:作者:银行螺丝钉

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从2014年5月底,到2015年5月底这段时间里。

300医药指数,上涨86%。

全指医药指数,上涨114%。

医药100指数,上涨152%

从2015年5月底,到2015年9月底这一轮股灾期间,三个医药行业指数的跌幅。

300医药指数,下跌28%。

全指医药指数,下跌35%。

医药100指数,下跌42%

所以医药100指数牛熊市涨跌幅,都会比较高,我们只有在低估时定投将跌幅收窄,待高估时便可享受超额收益。

最后作者分析自己组合理念,稳健(红利、低波动)+弹性大行业品种(医药100、消费等)+配合定投=减少浮亏,缓称王。

全部讨论

2020-04-04 10:44

评论不同指数的优缺点,从风险、收益、流动性三方面去看。

2020-04-04 10:41

读后感:
第一,市值加权指数与策略加权指数优缺点。市值加权指数谁的市值大谁的权重就越大,优点流动性大,适合大机构,缺点是收益低于策略加权指数;策略加权指数,诸如红利、低波动、等权指数,按各自要求配比权重(非市值加权),优点收益高于一般市值加权指数,缺点,流动性较差,适合个人投资。
第二,文中重点是说等权指数,重点对比医药300、全脂医药,医药100。构成:前两者是按市值加权,偏向中大盘股;医药100,是医药行业市值最大100个股按1%比例分配,均衡分配大中小医药盘股,分散了个股的黑天鹅,真正做到分散风险,但牛熊市弹性很大,注意低估值时才买入。
第三,作者文中,最后提到其组合理念,是稳健(红利、低波动)+弹性大行业指数(医药100、消费指数等优秀行业)+定投=减少资金浮亏幅度,缓称王。