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明天晚上(1月10日晚)8:00-9:00,$青侨阳光(P000385)$ 线上交流 (链接明天下午出来)。岁末年初,借这个机会聊聊我们对医药行业的一些梳理和基金的反思:

医药行业在过去一两年经历了一些比较大的挑战,这些挑战带来了一些实实在在的压力,但也正是这些压力,反倒在推动国内医药行业的往更好的方向进步和发展。

烈火炼真金,挫折助前行。本土医药在内卷竞争的洗礼下,开始具备更强的国际竞争力。

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所有平凡的人一生都是挣扎的一生,最后都会认输。

2023-01-09 22:45

很多人把私募当作价投者的试金石其实更形象说是价投者的墓场。因为对于价投来说任何有时限的钱都是一个定时炸弹,因为没有任何人能保证短期内赚钱的确定性,也没有人能确切的说出所谓价投规定的长期和短期的界限是多少年,所以也就是说任何有期限的钱都是雷。只不过对比公募,私募把死亡线挪到了三年以后。可能有的人顺利出货了,但只要接着玩儿那俄罗斯转盘的子弹就有对准你的一天。

价投者做私募还有一个问题就是不设止损,因为价格越低,相对价值越高,就越要加仓。而私募一般会设强平线,也许你买的起劲儿时候,系统却告诉你GAMEOVER了。

价投者做私募的第三个死穴就是环境风险。价投逻辑的救命稻草就是好公司长期持有会长回来,甚至再创新高。由于价投都是买在下行周期,买入即套牢,随着下行越加仓越大。最终很可能跌幅最大的那支就是你仓最重的那支。这在过去等着时间发酵就行了,但是一旦大环境变了,企业与环境相克就会本质受损,而作为价投者根本无法止损出手,只能陪着企业一起死。

曾经我们觉得大而不倒的,都有可能倒。如中概互联里的难兄难弟,都是好公司,但是单一持有哪一个都会要了命,即使你不单一持有,拿个中概指数照样要命。当然不仅中概,如银地保三傻,以及冲上云霄的赛道。大环境变了哪个都可能要命,尤其对于到期还要强行兑付的私募
所以私募这个凶器不是是个人就能碰的,尤其是所谓的价投者。网页链接

昨天线上交流的回放链接:网页链接

2023-01-10 17:11

2023-01-09 17:38

我们潜在客户可以参加吗?

2023-01-09 17:32

买了啥,净值涨的这么猛重仓康方?

2023-01-09 17:31

Mark

2023-01-09 17:28

太牛了,这净值的上升速度