青侨阳光2020-04-05 11:54总结挺好的啊,疫情对中期重大影响,重组对长期有有深远影响。
我们的观点应该跟市场差不多:1. 宜昌人福是基本盘,在麻三代和协同多元推动下,已经进入中长逻辑共振是相对确定的。2. 能否归核提效是核心变量,李总当年临危受命接管破产边缘的宜药集团,硬是把一个业务庞杂的大集团做成了主要只卖3款麻药的公司,有点向一个城墙口冲锋的意思,聚焦天然契合李杰的行事风格;李总熟悉人福体系需要时间,上任初期未必有大动作,但2-3年看人福归核可能会超预期。
再后面就看艾总他们是怎么想了,如果只是希望借李总的手推一把转型或走出困境,那后面也还是有反复的预期;如果是真心决意让贤而退居二线做财务投资人,那人福资产的底子和前景还是不错的。
穩見未來2020-04-05 10:46新:创新药企 $恒瑞医药(SH600276)$ 君实,信达,再鼎,长春高新。
特: 精麻毒放血制品疫苗 $人福医药(SH600079)$ 东诚药业,华兰生物,天坛生物,沃森生物,智飞生物。
强:强大的首仿能力结合较强的创新能力 $中国生物制药(01177)$ 石药集团,扬子江,齐鲁制药。
青侨阳光2020-04-08 16:38应该是有,或者是相对确定的,但这里应该会有分化。二类精神药物,可能会有一定程度的仿药化竞争;一类精神药物压力相对小很多;而纳入麻醉药目录的有成瘾风险的比如鸦片衍生类的镇痛麻醉药,不会。
降价的基础是竞争,竞争的基础是开放的准入;而镇痛麻醉药原则上原料药不准超过2家,制剂原则上不超过3家,高度管制本质上就是害怕放开供给会埋下医疗事故风险…… 这点跟疫苗很像,疫苗如果放开管制鼓励供给,跟仿制药一样去竞争,那现在200块一针的疫苗,是很容易降到10-20块一针的;但为什么没有去推动二类疫苗的大幅降价?说到底,还是这些强管制业务,本身往往都蕴含了高风险,对这种风险的忌惮,是这些领域好格局和好价格的根本……
青侨阳光2020-04-05 12:06Hatch-Waxman法案设立的ANDA概念,让不同品质但高度标准化的仿制药被“同质化”竞争。而DRG的核心,我们的理解,就是把相对非标的产品也背书“同效化”竞争,比如最典型的是me-too药价值会急剧下滑,慢慢的me-too新药就不再会当成新药——就像过去5年“首仿药”价值迅速缩水,首仿药已经不再被当成新药一样。其它的,“无法同质背书”+“但容易同效背书”的领域,预计都会有洗牌和重组的问题,包括普通的IVD等。当然,太快质量敏感或安全敏感或技术门槛太高或太过非标的,对DRG也还是会相对免疫。这种生态环境的变化,最终会通过逆选择的方式反作用到物种谱系上,国内药械在DRG压力下,应该会大尺度向真正创新“被动进化”。
赵一丹2020-04-05 12:20感谢青侨阳光分享:
一般股民对于选股都是比较头疼的事情!这个问题其实很复杂,但也很简单!我简单聊一下我个人知道的几个选股思维。
选股从大的方面分两个类型:一个是行业角度。一个是图标技术角度。
行业角度,比如我选择蓝筹银行股。
技术选股大的思维分三个:一个是在大盘大级别向上(超过15个月以上周期的攻击)一个是大盘中级别攻击(3--5个月时间的攻击)还一个就是下降通道。一般大级别攻击多以反复波段选股为主。多以周三浪或者月三浪为主要目标,努力寻找周二浪或者月二浪调整末端品种进行低吸布局!一般大盘中级别行业选股多以周三浪为主要选择目标。月三浪很少考虑!
下降通道中我个人主要以常规超跌的方式进行交易。