最近要看的
更正后为:
但核心逻辑还是没有变化,万华的销量在提高,市占率提升,只是没有原来的数据反映出来在快速提升。好了,反省完毕!以后我会更加注意数据的计算,以求不让我的小学数学老师蒙羞。
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上一篇中,我提到未来万华的增长点将来自:1、聚氨酯产品市场份额提高带来的增长;2、新增聚氨酯产能(MDI/聚醚)扩产带来的盈利增长;3、行业周期回升带来的产品价格回升;4、新材料板块的成长。
而1和2是核心逻辑,瞅中的正是它比较高的确定性。而3和4属于等风,风来了,那么万华就上天了。所以基于1和2,我比较关注的数据是万华聚氨酯的产能、开工率、产量和销量。今年聚氨酯产能没什么变化,所以关注点就集中在开工率、产量和销量这里。
而从三季度的数据来看,对比单个季度,三季度的开工率和产量有较大幅度的下降,与此同时销量也在小幅下降。通过这几个数据,多少可以感知市场需求如何。产销量的下降,意味着市场需求在下降。而要是万华的市占率是在保持提升,但产销量仍在下降的话,那么意味着市场需求是处于比较低迷的状态了。当然一个季度的数据说明不了什么,还需要再继续跟踪。对万华感兴趣的朋友,建议四季度着重关注下这几个数据,留个心。
其他没什么特别要提的,欢迎各位多多指教,我喜欢看你们的留言哟~。
PS:留言里喊我兄台的,一概不回。(o( ̄ヘ ̄o#))
在雪球的留言中,有雪友提醒三季度要考虑BC和烟台MDI装置的检维修影响。查看公司公告后,BC 30万吨MDI装置和25万吨TDI装置要停车检修35天左右,计算这部分产能为:50万吨/365*35=52739吨;同理烟台停车检修对产能的影响为60万吨/365*20=32876吨,所以三季度的产能实际应为786250-52739-32876=700635吨,则三季度的开工率达到了635975/700635=91%,已经是非常高的开工率了。从这个数据来看的话,万华的生产依旧是热火朝天,那么我就暂时可以放心了~