功夫研究得够深!关注你了!
)。大家对此有甚么想法?
管理层给出的分红指导是未来3年分派利润的50%以上。这个我认为在2年前就应该这样做了,毕竟17年增发以后账面上的现金肯定足够扩张和发展了。不过增加分红这个举动令我放心了不少,起码财务造假这个可能性降低了一些。然后今年的分红率应该实际是65%左右,毕竟奇安信的股票不打算卖,然后股价的波动也不应该算进收入里面。希望後面不要因為奇安信股價跌了就把分紅都減了。
按照这个计算方法,未来3年应该有大约73亿的现金能够进行扩张,包括30亿募集资金、30亿留存利润以及13亿兆讯传媒IPO的融资(话说兆讯传媒已经第三轮问询函了,如果不出意外应该是6月底7月头左右会出结果)。
看到第155页的时候,看到公司消费了60万的酒和40万的火锅(?)。60万的酒我能理解,火锅怎么吃40万的。
功夫研究得够深!关注你了!
看的细,我想问一下奇安信这个数据在报表那个地方可以看到
年报复杂,好多搞不懂也披露的不详细,大失所望。早几年经营不错的时候分红不高,今年数据难看了,为了稳住股东才提高分红率……
8个亿的应收账款明细是啥?公司有说明吗?
这票你分析详细,关注了
$联美控股(SH600167)$ 賣出這只股票快一年了 總結一下犯下的錯誤
先回顧一下公司業務
供暖業務有兩個部分
1. 煤碳成本 由 2020年 6.7億 => 2022年 9.7億。
2. 折舊成本 由 2020年 2.3億 => 2022年 2.8億 , 上升 22% 但收入只增加了 5%。
煤碳成本屬行業問題,無法避免。但折舊這部份說明公司新增的資產根本產生不了太多收益,供暖業務惡化了很多。
工程業務
1. 收入 由 2020年 3.8億 => 2022年 2.4億,毛利由 2020年 3.2億 => 2022年 2.0億
這部份根本是黑盒子,但卻在2020年 及 2022年 分別 貢獻了 17% & 15% 毛利。結合上面增折不增收的情況,這部份肯定有很大問題(我當初到底為甚麼敢買阿...)。
接网費
1. 和預計一樣,毛利由 2020年 4.4億 => 2022年 3.1億
三者結合導致2022年度的毛利相較2020年下跌6億 (-30%), 但當中煤價的影響只佔 3億 (15%)。那怕後來煤價下跌,公司亦未必能重回當初的毛利水平。
總結一下犯下的錯誤。
1. 對公司的業務沒有全面的認識,高估了自己的水平。
2. 對公司的利潤增長過於樂觀,以太高的價格買入。
2017年中喜出具审计报告,审计公司银行函证都没做就把年审报告出具了,13个账户都能漏掉,还有其他一些质疑的问题。因此被证券会警告,中喜被罚。这事情怎么看?大资金对于联美控股多少还是有些芥蒂。不然按照联美的生意模式,不至于才这个估值。
一季度收益低的原因公司不是已经解释清楚了?和你说的并不一样
请教一下8.8亿的应收账款明细是啥?年报哪页提及?
4.4亿接网费用怎么来的?如果按照10年递延,每年也就是1亿多的利润?怎么是4亿
能不能问一下现金流的问题。收现比大于1,净现比才0.55,净利润质量太差了,导致经营性净现金流下降这么多的原因是什么。