$安琪酵母(SH600298)$ 按安琪自己的规划，2025年酵母类产量达到40万吨。这个目标从历史数据观察是合理的，国内市场增量有限主要的增量应该来自海外。海外毛利率相对偏低。另一方面，如果安琪规划的水解糖产线全都投产，对于紧平衡的糖蜜价格将形成一个新的均衡。我认为糖蜜价格将围绕水解糖成...
拍脑袋，估值中枢给到15是合理的。$安琪酵母(SH600298)$
冯柳持有0.94%，不多，但是搞不懂他买入的理由。
海外有增速，15倍PE大多是没得增速的估值。
计算器按的很专业，时间搞错了。
折旧多出几个亿应该在这里，等这几年折旧高峰期过可能会越来越接近的预估