没有用，300港币下见

还要跌点才有安全边际

腾讯这个估值都觉得他贵，真不知道你们怎么下得去手新能源。。年利润翻倍能持续几年？目前估值是合理？

腾讯控股并非没有问题：
一是税率调整；
二是游戏限制；
三是广告及推送规则限制；
四是大数据管理趋严；
五、个人隐私保护加强。
不仅是腾讯公司面临着这样的风险，它投资的大部分公司也面临着这样的风险。
如果以上不幸言中，那它最终成为互联网的“水电煤气”，即公共事业股。

举个简单的例子：隔壁香港，未经本人允许，各类APP是不能收集个人隐私的，所以疫情期间，香港很难开展流调工作。
$腾讯控股(00700)$

比无脑看PE分位的，好多了

对主营业务增速来说，当前估值算合理，但不算很低估（看看A股的三傻，人家照样赚的是真金白银，照样在增长，看看人家的估值）

作为多方位的垄断巨头，未来需要承担更多社会责任的潜在影响，还没有充分体现在估值中。

腾讯的股价，也远远没有杀到像前段时间地产行业、猪肉行业那样的让人恐慌和绝望的阶段（万物皆周期，茅台尚且有8PE的时候） $腾讯控股(00700)$

现在最大的风险就是政策风险

国家把互联网平台型企业定义为基础设施，那应该如何估值？类似机场，公路还是电力？你赚多了就要反垄断，让利于民

所得税税率调整一下就没那么香了

你这里只算了联营上市部分的公允价值1.15万亿这部分对应的账面值1700亿，腾讯还有联营部分1266亿非上市资产（账面值）这部分公允价值即使按上市部分公允价值打5折有5500亿（这部分资产大概率以后也能上市），另外有公允价值计量计入全面收益3000亿，公允计量且利润进损益1789亿（其非上市部分1400亿，这部分的公允价值价值随着后续ipo预计将大幅提升，将来远超1400亿公允价值），因此毛估估腾讯的投资业务公允价值为1.15万+0.55+0.3+0.179=2.179万亿，这个投资公允价值我不打算整体再打折了，因为计算过程中，联营企业的非上市部分公允价值已经按照上市价值打了5折了，另外公允价值计量且变动计入损益的非上市部分随着他们陆续上市，公允价值将大幅提升，远远超过目前的公允价值1400亿。目前腾讯总市值3.67万亿，投资部分公允价值2.179万亿，因此运营部分市值3.67-2.179=1.491万亿。营业部分利润1144亿，主营业务PE=14910/1144=13倍
$腾讯控股(00700)$

这个算法值得参考，至于估值是否合理，要再看看政策的影响。