04-11 12:34
渔兄,我来抄作业!
过去几年,开始是华润并购凤凰医疗展现美好未来。接着注入华润系医院,双方磨合不好,扯皮到分手;
原有大股东凤凰医疗抛股逃跑,管理层剧烈变动,IOT模式崩溃;
然后政策剧变非营利性医院并表难,然后集采,然后淮阴医院的幺蛾子。。。。。。
到目前,华润旗下的主要医院已经在华润医疗体系,业务收入超过百亿,主要业务利润超过8亿(2023完整年度),内生成长性超过10%。
经历了这么多,华润医疗是否走上正轨了呢?报表还是有待细化,目前不太好研究。我们看见联营的京煤医院年度净利润是9078万(我们占49%),而且2022年度分红8888万。说明成熟医院需要的投入很少的,利润90%以上可以用来分红,现金流杠杠的。
13家三级医院,多来几个这样的现金牛,年度净利润10亿,指日可待。
一张欣欣向荣的报表,不能太多幺蛾子。叠加港股市场各种巨变,大家确实非常难受,无话可说。
在市场整体低迷的情况下,看看大股东能否增持?公司是否愿意回购?这都是巴菲特理念:保护小股东的信心和荣誉感。
伤心太多,容易绝望。