而且从市占率来看,快手不具备跟一线互联网公司估值对比的资格,行业玩家太多,目前各类APP人均短视频,行业第二的地位看起来也是保不住的,一旦沦为烟蒂,目前的估值还有很高的下行空间。
美团这波起来最关键的逻辑还是美团在他参与的大部分赛道都是处于支配地位,拥有绝对的定价权,而且成立至今赢了无数场硬战证明自己配得上起头部公司的溢价,这跟快手完全不一样。$美团-W(03690)$ $快手-W(01024)$
用户盘
用户渗透:当下MAU破7亿,预计24下半年DAU破4亿,这个规模基本上是天花板了
时长渗透:疫后日均时长下滑,总时长见顶
单位经济
单位时长收入变化的范式,更多是经济冷热的起伏,内生效率突破扮演次要因素
单位时长成本和费用变化的范式,一方面体现的是规模经济,一方...