| 发布于: | 雪球 | 回复：29 | 喜欢：1 |
伊利这一套可以复制，你这个大聪明，那么这么多年为啥没看见有人复制和复制成功？按照你逻辑，牛奶价格那么低为啥伊利营收和净利润年年创新高？尤其是扣非净利润怎么增长那么强劲？
换一个角度想，牛奶价格那么低，伊利业绩还能增长，是不是说明它有某种护城河？别的行业价格下滑，业绩就下滑，伊利的成本下滑反而比价格下滑还大，行业不好，它仍旧过得滋润，净利润不仅不下滑，还增长。
没有护城河能有这样的业绩？能有强大现金流直接分红73%，回购10亿到20亿？
你张嘴就来，那么容易颠覆，还用得着你指手画脚，伊利早被干趴下了。伊利这些年没倒下，但是颠覆伊利的钟薛高现在已经倒闭了。光上游奶源就投资几百亿，你靠嘴颠覆打口水仗异想天开就颠覆了
$伊利股份(SH600887)$
1.乳制品大头是线下，常温奶线上占比在16%多一点
2.网上乳制品份额也是伊利蒙牛占大头，你可以公开查询相关乳制品线上数据或者直接在各大电商平台搜索牛奶或者雪糕，你看看前50的销量，牛奶大部分是蒙牛伊利，雪糕也大部分是伊利等。奶粉除京东外资优势大点，其他平台还是伊利飞鹤蒙牛等。
3.地方乳业最近十年是越来越少的，很多亏损都倒闭了，目前看着仍旧有不少，但是比十年前已经少了很多。
4.水牛奶和沙漠牛奶一直有，沙漠牛奶还是蒙牛占大头，伊利是娟姗奶和呼伦贝尔有机奶出名。
都告你方法了自己算啊，我告你你信吗？
牧原行业竞争力差伊利太远了，行业不好牧原亏损更加大，伊利在行业不好的时候营收和净利润年年创新高。伊利牛奶有溢价，上下游溢价能力强，渠道实力也特别强大，全国品牌牛奶就伊利蒙牛。
牧原的猪肉价格比其他企业贵吗？猪企的猪肉可以轻松卖到全国，这方面也不如伊利，上下游议价能力也不如伊利。伊利有强大的成本控制能力，牛奶降价，但是原奶降价更大，所以它成本下降更大！
如果你不信，建议你打开财务报表看看
$伊利股份(SH600887)$ $牧原股份(SZ002714)$