04-29 09:13
监管收紧融资,加上价格谈判太拖时间,宝明没钱同时搞江西和安徽两个厂了。得先跟宁德谈完订单,把赣州的产量打满才行
马鞍山这个项目,宝明也没花什么钱,所以对现有的业绩没什么影响,影响的是预期。
根本原因是宝明量产进度慢,不仅比金美慢,比英联也领先不多,所以今年宝明不是按龙头估值,是按几家领先这样估,因此你会发现,英联和宝明今年的市值差距在缩小。
但是说到底,宝明复合铜箔还是要做的,赣州还是正常释放产能的,赣州的产能目前其实足够了,我们该关心的应该是复合铜箔的定价,这个影响毛利,也就影响估值。
如果复合铜箔的毛利率初期能有30%,那就很不错了。
我年前提前说了,宝明我们是做的,只是评级下调了,各位这回搞清楚了吧,宝明没那么好,但是也没那么差,就看各位有怎样的预期了。