政策的问题后台就不要问我了，我说了也要被警告，从828被警告之后我就不说这些话题了。总之我肯定长期看好咱们资本市场，也相信咱们国家会一直繁荣富强。但是股市上涨的驱动力核心是企业盈利和估值扩张，这两点很重要，就说这些吧。
然后是市场，今天市场其实指数走的很好，只是个股尤其是小盘股不好，对于整个市场，我们之前的判断是B浪调整，那么今天上涨之后，我相信挺多人都觉得指数层面，应该是不太容易回到A浪的起点了，那么大家现在最关心的是，个股怎么办？
首先是价值股，类似贵州茅台，我记得说了一万次了，就是当期30PE之下无脑买，赚不了大钱但是很难亏。这类指的是纯粹的价值股，直接根据商业模式给估值，没有比茅台商业模式更好的了，所以只聊茅台就行了，其他当期估值肯定比茅台低。
然后是宁德时代这种，已经没有了高速增长，但是巩固了龙头地位，然后远期业绩也是持续增长的，那就按增速和龙头地位给估值，去年说了，196-204这个区间是合理的，肯定会回到这个区间，现在也确实回到了，但是长期空间也就那样，不可能回到当初几百PE的时候。
价值股很好估值，因为业绩基本上偏差小，就按增速和商业模式给估值就行。
接下来说说大家关心的成长。
今天有粉丝问我，会不会成长永远都起不来了？因为股票不分红好像不合理。这是一个典型的误解，资本市场是允许各种风格的资金存在的，有研究周期的，有喜欢价值的，自然也就有高风偏的资金，而且这些资金也不是没有意义的，高风偏的试错资金，是诞生伟大的企业温床。
拿亏损比较典型的新能源车来说吧，赛力斯这两年一直亏损，但是并不耽误市场给它很高的估值，因为资本认为它（主要是华为）将来会是智能驾驶汽车的代表，也愿意扶持这个产业。别看赛力斯现在1300亿，去年它最低的时候也才300多亿，对于主机厂来说真不大。
特斯拉也是从多年亏损过来的，这种引领变革的公司，初期自己生存下来都是问题，你让它高速成长时期给股东分红是不现实的，投资这种股票的资金，也不是为了看分红的。
高速成长的前提，其实多半是和创新有关，创新有成功就会有失败，所以如果你仔细去看政策的话，国家是支持企业创新的，利润投入研发而不去分红，国家也是允许的，简而言之，我们可以说政策的出台是为了剔除假成长，但绝不是武断的认为成长是错的，因此今天4000家下跌属于过激的情况，并不会一直持续下去。
在B浪期间，也是我们调仓换股的时候，分辨真成长还是假成长，我还是那句话，太容易就回到原位置的股票，当然并不绝对，但是往往没有前途。
像咱们说的人工智能比较出确定性业绩的光模块和存力交换机等，跌的并不多，所以大跌那就是机会，赛力斯也是一样，这种股票大跌去买都很不太容易赔钱，因为整体赛道的趋势是向上，但是也别刚跌就买，等一段时间调整就行。
这里面我们最关心的是算力，是这样的一个赛道，就是业绩确定性不如前面三个，但是想象力却是最丰富的。所以非常看风偏，风险偏好高的时候涨幅会很快，风险偏好低的时候下降也比较厉害，但是整体可控。
目前算力还在B浪调整途中，不管是B浪结束还是算力结束调整，信号都得是连续放量，今天算力算是明显放量，之前有温和放量但是不连续，后面观察算力放量是否连续就行了，之前也说过这个问题。
包括算力光模块等细分赛道在内的人工智能、机器人、氢能源、智驾汽零，都是不错的赛道，固态电池刚炒完，可以耐心等等，做完这波，给它时间调整就是了。更多独家逻辑分享关注同名隔壁号
总之别怕，4000家下跌，不代表4000家都是垃圾，错杀的不少，只是各位记住，一定要尽量选择有逻辑有确定性的，而不是只看线型。