这是我的文啊
占比情况:医药公司19家(占比38%),制造业7家(14%),食品饮料5家(占比10%),房地产5家(占比10%),矿业4家(占比8%),材料4家(占比8%),零售业2家(占比4%),,金融1家(占比2%),日用品1家(占比2%),公共事业1家(占比2%),软件1家(占比2%)。
医药和食品饮料占比接近50%,这个和投资者未来里面介绍的美股情况较为吻合,说明医药和食品饮料是出现优秀公司的温床,需要我们投资者加以关注,未来这两个板块仍是重点。制造业在中国过去20年也创造出了很多优秀的公司,未来这个领域也值得我们重点关注,毕竟美国的通用电气,通用汽车,日本的家电和汽车业回报率也不错。第一名苏宁云商给我们揭示了一些信息,零售业也会经常出现回报率很高的公司,比如美国的沃尔玛,好市多等,因此这块也是值得我们花些时间,但难度较大。
这个表格里面有很多2003-2004年上市的公司,回报率占了一些优势,因为2003-2005年a股的估值非常低,这个时间点买入会有估值和业绩的双击,这也是需要考虑进去的因素。很多人可能没有想到银行的落选,后续会专门介绍。可以说中国和美国的回报率排名有类似的地方也有一些不同的地方,中国的制造业板块可能会出现不错的公司,因为美国后来更重视服务业发展,互联网板块以后可能会出现回报率较高的公司,美国已经开始呈现出一些现象。似乎对未来a股的重点研究方向应该集中在4个方面:医药,制造业,食品饮料,互联网。接下来我来说说各板块的情况。
1、医药
虽然医药板块回报率较高的公司占据很多,但是细分到医药板块还是需要注意,我这个医药方面的小白就自己的看法说说,首先老字号中药公司回报率普遍不错,这个板块需要我们重点关注,东阿阿胶连续多年提价,同仁堂旗下也有很多老字号产品销售不错,这不前段时间治疗痔疮的老字号公司马应龙又华丽丽的提价了,有的时候不服不行;优秀的西医制药公司收益率普遍不错,恒瑞医药,复星医药,丽珠集团,血制品公司表现也不错,两家公司回报率很高,原料药相对表现较差,因此对于西医制药应该关注研发力度投资较高的公司或者综合性平台公司,尽量避免技术含量较低的公司。
建议重点关注:中药老字号,研发实力强的制药公司。
2、食品饮料和日用品
由于日用品很多公司上市较晚,或者早期的被借壳,数据较少。食品饮料虽然多出大牛股,比如伊利公司上市回报率可能是所有公司里面最高的,但是收益率不达标的公司依然比比皆是,这个行业成功的公司有两类,第一有极强的品牌价值,有上瘾性,其他公司无法替代的,比如茅台,五粮液,泸州老窖,看来还得照着8大名酒的路子寻找,第二类就是做成了全国性企业,典型代表:伊利股份,双汇发展。因此品牌价值不强的公司只能走这个路子,如果无法做到全国市场回报率很难非常高,比如三元和光明。啤酒行业和红酒的整体表现一般,品牌价值一般,虽然做到了全国市场,但是作为舶来品和国外公司竞争中需要较高的智慧。日用品整体的表现平平,家化的表现最好,说明日用品里面快消品似乎是更好的选择。
建议重点关注:品牌价值强的白酒企业,全国性大型食品企业。
3、制造业
制造业非常有意思,差的很差,好的很好,其中彩电企业回报率普遍一般,然后是国产汽车,除了上汽集团回报率较高,其他都低于15%。足以说明乘用车领域竞争激烈。工程机械整体表现不错,值得关注。
建议重点关注:白色家电三巨头和小家电的优秀企业,工程机械行业两强三一和中联。
4、软件和通信业
如果时钟拨回到20世纪初,问大家最看好的行业是什么?一定包括软件和通信行业,那么我们来看看这两个行业的表现,我们可以看出,除了东软集团回报率较为出色,其他公司如果光看回报率非常一般。通信业除了华为,其他公司表现也较为一般,当初的美国也是极为看好通信业,结果回报率也是惨不忍睹,通过回报率观察,我们可以看出热门行业在二级市场的回报率很少有拔尖表现,大部分表现平庸,始终记住回报率和行业是否热门无关。
建议重点关注:无。
5、旅游(休闲娱乐)
由于早期上市的相关休闲娱乐公司较少,数据采样可能不够完善,通过6家公司的表现可以看出这个行业也较难出现大赢家,景点如峨眉山和黄山旅游,首先无法异地扩张,再者景点价格长期受国家管制,休闲旅游行业市场足够大,竞争激烈,传统的公司很难胜出,比如中青旅等。也许平台型的互联网公司或者异地复制游乐园公司会有机会,比如携程网和宋城演艺。
建议重点关注:互联网平台型公司和类似迪士尼的乐园公司。
6、能源
国内的能源基本是国家垄断,上市公司很少,回报率一般,对于长期投资者吸引力不大。
建议重点关注:无。
7、零售业
零售业的整体回报看似还不错,特别低的较少,大部分都在10%以上,如果要取得较高的回报率,还是需要连锁类型的,否则只能居于自己的区域很难有超额的回报,国内的的部分零售业都是百货店,且集中在自己的省份,只有苏宁算是真正全国意义上的连锁企业。
建议重点关注:连锁类型零售企业。
8、矿业和材料
矿业类出了几个收益率较高的公司,其中有三家是黄金股,其他类别的表现相对较差且平淡,都说买黄金抗通胀,我看还不如买黄金股。材料类里面钢铁公司和化工公司普遍表现较差,而水泥公司表现较好,前几天和一些人讨论,主要原因是钢铁重量重价格高,水泥重量重价格低,这样运费就是一个很重要的因素,因此钢铁面临的是全国性竞争,而水泥是区域性的,水泥表现肯定要更好一些。材料头两名,一个是MDI生产者,国内基本就此一家,福耀玻璃在汽车玻璃领域也是全球前三,据说目前已经做到了第一。
建议重点关注:矿业中的黄金股公司,材料中处于全球少数几家竞争的行业。
9、金融
说到大家关心的金融行业,尤其是银行,我们看到很多银粉经常讨论哪个银行表现好,实际一看回报率差距并不大,说明银行差异化并不明显,综合来说国内的银行业表现中规中矩,真的要投资银行股不如买个银行指数,银行基本处于中等收益行列,但是还算不上超级明星。
建议重点关注:无。
10、交通运输
航空公司表现整体较差,高速公路和机场表现也很一般,港口表现稍好,这个版块没有什么特别出色的公司,虽然偶尔会出现一些阶段性的公司,但是对于长期投资者并不需要重点关注。
建议重点关注:无。
11、公共事业
火电企业普遍表现不佳,主要原因煤炭价格较高,导致火电企业成本较高,另外一端火电价格受国家管制,很难有大幅度提高,水电整体表现要更加出色一些,不过长期来看也很难提供超额收益。
建议重点关注:无。
12、房地产和工程建设
由于这些年中国房地产的大幅增长使得很多全国性企业提供了很高的回报率,但是随着中国城镇化的后期二手房销售占比逐渐提高,对于这些新房销售公司的业绩会有一定影响,后续会如何表现目前我很难看清,工程建设的回报率也是马马虎虎,没有什么出色表现。
来源:林奇法则
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这种统计方式,会存在幸存者谬误。
尤其用在非同类对比上。
二战空战中,飞机制造商要对飞机性能改装,美国防部也派出调查员。
经过统计弹孔分布范围,确认钢板加厚区域,并提出应该加强机腹部为钢板。
实际上若按此逻辑推理,将会出现错误。
因为这忽略了“沉默的数据”以及“死人不会说话”的结果。
换到文主的文章,看到第一位的是 $苏宁易购(SZ002024)$ 原名苏宁云商,就直接呵呵了,要按这个从行业里筛选标的,多数会铩羽而归。
为什么?零售业是竞争最残酷的行业,多少尸骨累累换回苏宁硕果遗存。
它的成功和高回报率,不能说明什么,只能说自然淘汰后的自然输出。
这就关乎幸运了。
对的,没错你没看错,幸运才是真正的,谁幸运的走了狗屎运,每一步选择都不跑偏,就像《百万富翁》一样。
不用苛求命里注定,平常心对待才是真。
苦难经历多了,生命才会开出幸运之花。
当然前提得是好好活着。
$纳斯达克100指数(QQQ)$ $创业板指(SZ399006)$
招商银行,20.93% 年化收益率 38.01%年化净利润
民生银行,17.42% 年化收益率 28.79%年化净利润
中国平安,15.96% 年化收益率 23.69%年化净利润
年化收益率,基于发行价,及后复权
年化净利润,基于上市前一年净利润,及2016年净利润
都为年化复合
你统计的只是还活着的企业,如果把死掉的企业统计在内,结果会大不相同吧。
这种统计方式,会存在幸存者谬误。
尤其用在非同类对比上。
二战空战中,飞机制造商要对飞机性能改装,美国防部也派出调查员。
经过统计弹孔分布范围,确认钢板加厚区域,并提出应该加强机腹部为钢板。
实际上若按此逻辑推理,将会出现错误。
因为这忽略了“沉默的数据”以及“死人不会说话”的结果。
换到文主的文章,看到第一位的是 $苏宁易购(SZ002024)$ 原名苏宁云商,就直接呵呵了,要按这个从行业里筛选标的,多数会铩羽而归。
为什么?零售业是竞争最残酷的行业,多少尸骨累累换回苏宁硕果遗存。
它的成功和高回报率,不能说明什么,只能说自然淘汰后的自然输出。
这就关乎幸运了。
对的,没错你没看错,幸运才是真正的,谁幸运的走了狗屎运,每一步选择都不跑偏,就像《百万富翁》一样。
不用苛求命里注定,平常心对待才是真。
苦难经历多了,生命才会开出幸运之花。
当然前提得是好好活着。
$纳斯达克100指数(QQQ)$ $创业板指(SZ399006)$
招商银行,20.93% 年化收益率 38.01%年化净利润
民生银行,17.42% 年化收益率 28.79%年化净利润
中国平安,15.96% 年化收益率 23.69%年化净利润
年化收益率,基于发行价,及后复权
年化净利润,基于上市前一年净利润,及2016年净利润
都为年化复合
"20年回报率前50的公司",排除了最有代表性平安银行(深发展),不科学,有色眼镜。
专注一两个行业,投资好,就能赚的钵盆满盈
这个好
研究一下!山东黄金,格力电器,伊利股份,贵州茅台!
都是龙头