我对瑞幸的看法严格说不是“改变”，而是有些模模糊糊的想法逐渐得到验证，包括：
1、我很早就讲过，瑞幸口味的定位是不难喝或者说“安全”，即满足对口感要求不高但有一定要求（区别速溶咖啡）的顾客的功能需求。
这是产品定位，我认为是没问题的。

2、堂食、外卖还是take out。我一度认为以外卖为主，从财报数据来看，外卖订单占比2018Q1是62%，2019Q1是30%，2019Q3是12.8%，现在看来以take out为主。
这个问题为什么这么重要，因为它决定了成本构成和单店产能，take out是“吃”这个行业里最好的商业模式。

3、上市前就从投资人途径了解到有熟店开始盈利，实际上从知道这个信息开始，我就对瑞幸烧钱持正面看法，上个财报得到验证。根据2019Q3财报，每杯咖啡收入11.61，材料成本5.43，略高于星巴克的材料成本。每个 Pick-up 店大约25㎡，大都只有2个店员，店铺无需好位置，租金成本低，整个店运营成本低。
这是商业能跑通的很重要的单元经济，单杯、单店经济帐算得过来是公司商业模式跑通的前提。

4、此前有一篇报道，我转发过，比较详细报道了店面的运营，自动化程度很高，供应链管理成熟，这是未来持续降低成本，扩大产能的基础。

总的来说，还是有点模糊，不是十分清晰，再观察观察。
$瑞幸咖啡(LK)$

瑞信咖啡只需要简单定型分析，中国人口13亿，其中一半都是35岁以上，这部分人如果之前没用喝咖啡的习惯那永远都不会喝，人的习惯随着年龄增加越来越固执。剩下的人口除去青少年和农村还有多少是主力消费人群。而且瑞信和大多数中国公司一样只能在国内发展，海外没有任何发展可能性。就剩下的客户群对标现在100亿的市值还有多少想象空间？现价买入只为了博2-3倍的收益，那除了瑞信更靠谱的选择太多了。

堂食、外卖和take out，take out因为运营成本低，是吃这个行业最好的商业模式

香港坐过几家，位子也不少，法国有过两家经验，基本都是走take out，新加坡位子也不少，难道是针对亚洲？