去年的时候科创板无人问津，追求的都是核心资产、核心赛道的大白马。我有幸在里面慢慢筛选出一些被错杀的好货。今年下半年市场对科创的追逐达到一个极点，仿佛不追求硬科技就是zz不正确。殊不知科创的估值上市就不低，即使这几年也没完全消化完，现在再往上冲，估值越发需要时间消化。即使芯片是超级景气周期，也可能会很快下来，供给和需求的变化往往猝不及防。

我对半导体研究不深，但初步感觉硬科技不会像软科技那样，都够迅速增长，能够快速形成垄断，三年五年上市、十年成为全球老大的事不太容易发生。硬科技大多需要坐十年以上的冷板凳，即使现在进口替代有动力有需求了，资本也蜂拥而至，但也不可能很快。美国半导体产业的历史是何其悠久，通过不断创新迭代和残酷的竞争才形成目前的局面。中国半导体产业才刚刚起步，炒的太高，对融资有好处，但也容易摔得痛。

这时候多看看其它过度杀跌的行业，其实是个机会。即使是民生行业，也不会一刀切，政府保障普通人都能吃上饭，但并不妨碍有钱人去高档餐厅。互联网巨头凭借垄断地位，教培行业过度利用家长的恐惧心理，在行业快速发展期确实赚到了最快最多的钱💰。以后再想追求这样快速暴富的机会可能不太多。

所谓快即是慢。人民对美好生活的追求不会变，对创新的追求也不会止步。即使是行业平均利润也并不妨碍优秀的企业和企业家脱颖而出。就像某些行业，过去依靠资本和政府关系追求数量上的优势，现在更加注重质量，更依靠人才和技术来降低成本，在行业定价趋同的情况下，同样也能获取超额利润。

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