从国产替代角度,设计类基本上高端的都很贵,AI芯片就是典型例子,几乎没有能看PE的,有的连利润都没有,但从周期角度,设计类偏成熟制程的都是很卷额,貌似也没有投资价值,所以估值基本上随业绩波动,而且也不太被资金认可,例如去年下半年DDIC就改善了,但天德钰、颀中科技去年下半年业绩都不错...
打哪儿算哪儿
有时候,市场最喜欢二阶导,甚至三阶导,有的时候又像单细胞动物