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2013 搜狐 估值
这个研究靠谱,我认为搜狐迟早达到100亿美元的市值。$搜狐(SOHU)$
其实,美国市场一般会给这种所谓holding结构一个明显的折扣价。因为老美认为专一领域的独立运营会比在大集团下的分支运营更有效率,除非你能像GE一样把旗下每件业务做到行业老大/老二。当年Tyco就是想模仿GE,收了一堆不相关业务,结果市场不认可,它家CEO因为滥用公司的资源为自己谋福利(金马桶,金浴帘什么的),锒铛入狱。
另外投资者一般认为玩资本运作的管理层注意力一般不会在产品和公司运营上,所以旗下的分支很有可能会处在一种不尴不尬的地位(比如sohu旗下的一系列千年老三资产)。
美国互联网行业玩儿这套最有名的是InterActive Corp(IACI)。他们这些年就是在不停地倒腾资产,买入,卖出,分拆等等。expedia.com,match.com,about.com,landingtree.com,甚至Newsweek都曾经或依然是他们旗下资产。但在过去10年里IACI的股价表现远远不及于他们同时代的互联网公司AMZN,GOOG,PCLN等,甚至还不如YHOO的表现。可见市场对这种模式的不认可。
犹豫公司第三季度净利润下跌24%,搜狐盘前股价大跌10%。
看好搜狐,基于以下理由。
1,手机新闻客户端感觉很不错,赶上了新浪。
2,视频做的挺火,特别是好声音打响了知名度。
3,腾讯和搜狗的合作。
4,畅游发展的不错。
5,看了张朝阳的访谈,觉得他从抑郁症中回归,会不会类似乔布斯从印度回归~
擦 不知道怎么吐槽了 (1)并IC不并BS。。。自己看搜狐2012年报F-31页,合并现金833,535,其中门户433,777,畅游366,639,如果不相信的话自己再看看畅游2012年报里面的现金吧(2)搜狐在搜狗的比例的确没有披露,但简单列个方程就能算出大概46%左右 好吧 这些都是细节 不影响你的估值。。。
搜狐有什么可以支持他继续涨的东西?搜狐没有低估,看看新浪,有强大的微博市值才那个价,搜狐有什么呢?靠新搜狗吗?新搜狗的搜索市场份额只会被360蚕食
$搜狐(SOHU)$ 今日股价继续上涨。自从我们推荐半个月以来涨幅近20%。但是我们仍然认为搜狐股票有很大的上涨空间。
数据都是单纯的叠加在一起,我觉得这样的叠加,应该再打个7-8折吧,个人浅见而已。
非常认同,搜狐要发力了……