特斯拉产业链及潜在供应商名单

国产特斯拉Model3补贴后的最终售价29.9万,低于30万的重要心理关口。 

2019年第四季度Model3产销量分别为10.5万辆、11.2万辆,均超预期。

目前,Model3国产化率为30%,2020年中预计达到70%,年底达到100%。随着国产化率的提升,成本会继续降低,Model3的售价可能进一步下降。

特斯拉是否会像当年的苹果一样,带动整个产业链升华,孕育出一些巨无霸?

狼来了的故事是否会再度上演,让身处寒冬的国内车企雪上加霜?

但可以肯定的是,这是一个大机会。

一、Model3产业链

                                                                                                             资料来源:Wind资讯

出于运输费用、关税和劳动力的角度考虑,特斯拉预计会扶持本土的优质供应商。电动车的供应链及其复杂,考虑到稳定性和替换成本,整车企业选择供应商时会非常谨慎,并且一般不会轻易替换。

特斯拉产业链的国产替代,并非所有供应商都受益,切勿盲目跟风被割韭菜。

国内机动车是一个存量博弈的市场,传统汽车和电动车此消彼长,国产特斯拉势必会蚕食其他国产车的市场份额,所以汽车和电动车共用的零件厂商,可能并不会受益,我们需要把目光投向电动车独有的供应商。

特斯拉目前仍有70%的零部件来自进口,可以找出国内对标的龙头企业作为潜在供应商。

重点关注三电系统和智能交互

二、国内上市公司:

旭升股份:动力系统、电池壳体和车身零部件、底盘,需求大但是技术壁垒不高。2019年上半年,公司对特斯拉的销售收入占总营业收入的比例为52.09%,随着国产特斯拉的量产,公司未来的营收有不错的确定性。

三花智控:汽车空调及热管理系统控制部件,行业地位高但技术壁垒一般,需求较为稳定。

长盈精密:电池连接件,需求稳定壁垒一般。

新宙邦:电解液间接供应商,其是LG、三星的供应商,三星和LG又是特斯拉的供应商,有一定技术壁垒。

联创电子:为特斯拉提供车载镜头,同时也是华为的供应商,有一定技术壁垒。

沪电股份:PCB龙头,连着赶上好几个风口,股价已经涨透支。

东山精密:FPC柔性电路和散热器,需求一般

东睦股份:间接供应商,公司生产的供特斯拉粉末冶金零件主要为逆变器、主控电池及充电桩软磁材料,壁垒一般。

均胜电子:目前已为特斯拉供应部分传感元器件、HMI控制类和汽车安全类产品,其中安全产品包括各类安全气囊、安全带和方向盘系统。单价根据车辆配置而不同,从数十到数百美元不等。产品需求稳定,订单有很好的增长空间。

三、潜在供应商:

剩下的70%

四、策略:

1、大部分特斯拉概念股业绩不会有明显改善,就是纯炒概念。等雾霾散去,就知道谁在裸奔。

2、特斯拉概念股短期内已经涨了一波,但我不觉得已经到头了,目前很多公司的估值仍不高,一般炒出泡沫才肯罢休。

3、特斯拉很难像苹果那样培养出十倍牛股,比如立讯、歌尔这样的。机动车行业的集中度不可能像手机那样高,中国也不可能占到世界机动车产业链份额的80%。作为爱车一族,首选还是BBA这样的老牌龙头,德系和日系依旧会占据主流。

4、注意锂电产业链的被替代风险,锂电池存在本质性的缺陷:能量密度低、低温下不稳定、续航时间短。这决定了锂电池只是过渡产品,一旦燃料电池技术有了重大突破,被替代就是迟早的事,所以不建议做价值投资,今年炒炒概念就好。

5、目前特斯拉板块短期处于超买状态,追高的话被套风险较大,建议缩量回调后再入场

#特斯拉使用无钴电池# @今日话题 @雪球达人秀 @雪球征文 

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精彩评论

无名老卒57m01-15 02:07

作为一个汽车行业的资深人士,说几点关于供应链方面的问题:第一,大部分外资厂家所说的本地化,就是他们在国外的现有供应商在中国新建工厂来供货。目前汽车行业的布局就是,主机厂走到哪里,只要产量达到一定阶段,配套的供应商就会开到哪里。第二,如果有国内现有厂商想切掉主机厂的原有供应商,一般是很难的,一般会从二级供应商入手,大部分总成件供应商是不会轻易切换的。第三,没有集成(总成)能力的零部件供应商,除非有特别独特的甚至唯一性的技术,否则作为二级供应商,议价能力是很弱的。因为他们没有品牌支撑附加值。汽车行业的利润率是从主机厂到下游供应商一级级呈下滑曲线。越往下走,招投标越看重价格,品牌,技术什么的附加值越低。第四,建议大家选值得投资的零部件供应商,从电动车独有的电池,电驱,电控三方面着手。其他的现有零部件行业都能满足,属于典型的成熟行业格局,都是伪概念。希望这几点能帮助大家。

有牛没牛都是牛01-14 08:19

特斯拉说的零部件100%是本地化,并不是中国厂家100%。其他国家零部件供应商在中国设厂生产,就是本地化。目前大的零部件厂商已经在中国有工厂。

剑心与剑01-14 08:56

旭升$旭升股份(SH603305)$ 是最受益的,其次特斯拉产业链完全国产化会对产业链有一次整体产能及能力提升,然后在鲶鱼效应下,其他国产电动车厂商也会对特斯拉产业链的供应商有所侧重,继而推动整个产业链的发展

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钱无殇04-06 14:39

学习了

理财leo02-08 18:45

现在买新能源汽车板块,就跟买苹果产业链差不多了,特斯拉的带头效应太明显了,最好是买ETF,一次性投资整个产业链,平安新能车ETF(515700)这个就是。

顺势乎02-05 13:06

蓝天53d01-26 22:13

你以为他想建中国就会让他建?不然引入特斯拉干嘛?引狼入室?

骁勇再战01-20 06:37

特斯拉产业链的跟踪