$通威股份(SH600438)$ 通威二季度硅料，预计出货量13万吨，权益9万吨，如果还是按照一季度的成本来算，亏损差不多是12亿，但一季度是枯水期，电费最高；组件出货量预计10GW，一季度单瓦亏3分多，二季度比一季度好一些，假设亏损3分，那组件亏损就是3亿；电池肯定是比一季度好一些，无论是券商跟踪的数据，还是奥特维近期电话会议透露，几家头部电池厂是盈利的，预计二季度出货25G，N型占比应该会超过7成，盈利个6、7亿应该问题不大。因为没有减值压力，通威二季度减亏的希望还是很大。其他一体化企业二季度压力还是很大，无论是东南亚的产能，还是比较大的PERC产能计提，以及硅片占比比较高，都会很麻烦。二季度财报隆基、晶科、天合都放在了最后一天，晶澳估计也是，只有通威没有，感觉减亏的希望还是很大，也很可能是光伏板块第一家基本面环比改善的公司。