假设你有1000份a, 每份净值为1;我有1000份b, 每份净值为0.25,此时触发下折。由于我的1000份b的净值为250,于是我的b变为250份净值为1的b。由于a, b份额必须相等,所以你得到250份净值为1的a,加上750份净值为1的母鸡。750份母鸡经分拆后,得到375份a,和375份b。如果当时a的交易价格恢复到1.07,那么b的无折溢价价格则为0.93。
这就意味着,现在有625份交易价格为1.07的a(这部分未损失);以及375份交易价格为0.93的b。此时,相对于你之前持有的1000份交易价格为1.07的a,你损失了(1.07-0.93)* 375 / 1070 = 4.9%。