最后遇到你 的讨论

这肯定也是个问题，但以爱尔的品牌盈利能力还是不错的。

我觉得周期下行期，那些高价并购进上市公司的医院（产生大量商誉）的可持续盈利能力是个大问题，一旦盈利不及预期，商誉就爆了。$爱尔眼科(SZ300015)$ $欧普康视(SZ300595)$

现在确实并购比较便宜。不过现在的问题是：医疗FF高压，经济形势又不好，投融寒冬，还有没有LP愿意投钱接手这些项目？$通策医疗(SH600763)$ $爱尔眼科(SZ300015)$

通策

优势是口腔行业现在惨淡，并购价格便宜。行业出清阶段，IPO收紧，连锁想自己上市很难，已经上市的港股也惨。通策还有现金流大概8亿减去在建工程和分红后还有5亿多。爱尔模式被华夏，普瑞，何氏模仿。这几个都已经上市，市场更担心，爱尔不并购了，那几个并购，行业不好出清，当然眼科手术眼睛不是闹着玩的，一般人做手术不会为了其他不知名便宜点价格就去不知名的做手术，配眼镜还行。难点么，管理问题，爱尔是自己孵化进去，通策需要和对方磨合，爱尔在眼科全国都知名，通策这个名字在省外不出名，不过它主要并购的是类似于杭口宁口那种在当地已经成型又想开分院但是缺钱或者也想出让一些股权套现的，貌似公立的民营口腔医院，然后利用通策采购优势，和杭口医院学生和医生整合，之前成都重庆自建不行，也算是新的尝试，个人比较支持

主要还是因为医疗质量的问题，规模扩大了没办法控制医疗质量啊，通策很早就在做医疗服务的标准化了，对于把控医疗质量会好一些。