【从华东医药聊起】
$华东医药(SZ000963)$ $欧普康视(SZ300595)$ $海天味业(SH603288)$
根据群聊记录整理
Q：华东医药去年（2023年）营收406亿，+7.7%，扣非业绩27.4亿，同比+13.5%。亮点在于医美，营收同比+27.8%，好像没你说的那么差啊！
A：我不关注这个（企业），这个企业就是个代理商，而且主要产品还受减肥药影响，转型医美也是迫不得已。医美以后会汇集一大批没啥创新能力的药企，比如江苏吴中这种，大家拼代理权，拼价格，拼渠道，很快就会由蓝海变成红海。
Q：只要表现优秀的，最大没地方下手黑
A：不要误解我的意思，这个我是懒得黑，我不想关注这种没啥前景和特色的垃圾企业。
Q：除了欧普、海天，看看还有没有别的美女？
A：想投机搞兴齐啊，新高不断。
Q：你这不是害人嘛。
A：熊市嘛，你打算短线暴富，只能关注这种投机票了。不怕死就搏一搏。
Q：海天，欧普现在怎么样？
A：你不知道我看空（它们）一直到2026年吗？考验你的耐心。2021年的帖子还在，一个完整牛熊周期7年，熊市搞个五年，也差不多了。然后是两年牛市。涨十倍。欧耶！
【关于未来行情发展趋势的一些看法2021.02.24】
Q：还要持币等两年吗？
A：没耐心持币或者持股的就搞投机咯。2021年我不是明确跟你们说了嘛，科技股。目前看起来是AI，不是医疗（创新药）。
……AI是可以投机的，不过要明白自己在干什么，中国目前没有值得长期投资的AI企业。
PS（评论区精华）：
【中国目前为什么没有值得长期投资的AI企业】
1、在世界上占优势的AI企业都在美国（包括生物医药等科技服务业），中国目前在世界上占优势的行业是光伏、电池、电动车等制造业。
2、其实看看美国制裁我们哪些行业就懂了。美国主要制裁我们两方面行业，一方面是制裁它们占优势但是不希望我们赶超的（芯片、生物科技），一方面是制裁我们占优势，它们不希望被我们占据市场的（光伏、电池、电动车）。
3、前面我有一个观点，我们搞投资极少靠自己的能力，多数是靠你是否选择对了大方向，享受到政策红利，时代红利，国家市场红利（巴菲特自己都说如果他不生在美国，可能不会有今日之成就）。长期投资就是投资国运，以这种朴素的认识看，长期投资在美股选AI还行，在A股还是老老实实考虑制造业吧。
4、目前美国AI龙头是英伟达（大家想想为什么是它？），当然有人可能不同意我的观点，他们认为AI龙头应该是发明ChatGPT的那个软件公司（Open AI），微软是它的大股东，所以微软现在也是美国市值排名前三的公司（苹果、英伟达、微软），但是你想想，人工智能有各种各样应用（人工智能大模型），但构造人工智能大模型都是基于什么？没错，那就是日益增长但总是觉得不够用的算力。而算力实际上是以英伟达为代表的芯片公司提供的，你造AI模型可能用不上ChatGPT，但肯定离不开英伟达的芯片，目前人工智能芯片（算力）几乎都是英伟达提供的。
5、这时候有人又提出疑问了：英特尔，AMD这样的公司也能造芯片，即使不能自己设计和生产芯片的，也能靠台积电、三星等代工厂生产芯片，这么多芯片玩家，为啥就搞不过英伟达？
这里就涉及到技术和生态圈的问题了。英伟达很早就开始研究人工智能芯片，抢占了先手，它的人工智能芯片技术领先了竞争对手一大截（华为最新设计的芯片是12纳米，英伟达是7纳米，7纳米芯片相较12纳米在性能上是降维打击），技术领先还不是最重要的，最重要的是英伟达围绕着它的人工智能芯片首先构造起了一个生态圈，根据一份国外分析师的报告，英伟达在“AI训练”领域占据了“至少90%”的市场份额。一个AI大模型建设需要其他的软件硬件还有熟练运用这些软件硬件的工程师支持，想想，一个工程师从搭建模型预训练开始，你用的就是英伟达的芯片（包括使用英伟达芯片的机器），显然，你投入巨额资金建设AI模型配套的相关生态（软件硬件）都是围绕英伟达芯片为核心展开的，包括你后续需要不断升级算力，技术路径也只能采用英伟达的，英伟达实际上和苹果一样，通过构造封闭的生态圈来收芯片税。英伟达赚钱多，也有更多的钱投入到研发中，进一步拉大与竞争对手的技术差距，长此以往，英伟达的芯片就是不可替代，且越来越强大了。
6、其实英伟达也知道，它真正的竞争对手不在国内，而是现在美国政府一直在遏制和打压的华为。华为目前的智能芯片技术和英伟达比确实差距巨大，但好就好在都是走自主研发，技术路线，生态建设都是另起炉灶，和英伟达是脱钩的。想想当年亚马逊、雅虎、谷歌等互联网企业退出中国反而成就了阿里巴巴、腾讯、京东、百度等中国互联网企业（包括后面的京东，字节跳动），现在提到伟大的互联网企业基本不是美国就是中国的，日本、欧洲为啥诞生不了伟大的互联网企业？因为它们国内的互联网企业没有形成自己的生态圈，它们在美国互联网企业构建的生态圈下讨生活，蛋蛋都捏在别人手上，当然伟不起来了。反之看中国的互联网企业，哪个没有自己独立且强大的生态圈（甚至字节跳动生态圈都威胁到美国本土去了）？华为同理。华为现在芯片技术不如英伟达，不代表将来技术不会超越。何况华为技术路径和生态圈都是独立的，现在美国要闹着和我们脱钩，我们国内那些搞AI模型的企业选英伟达芯片就面临诸多限制——你要接受阉割版英伟达芯片（性能低端技术落后的芯片），在别人的生态圈里做小讨生活，还有后续建设面临巨大的芯片断供风险，蛋蛋捏别人手上的企业，自己想想就知道能不能长期投资了。
7、有人可能会问，照你这么说华为就是中国版英伟达啊，那我投资华为行不行？哈哈，你这么想就天真了，第一，华为现在的架构注定了它永远不会在资本市场上市，你投资不了。第二，即使你能投资它（比如投资和华为有业务往来的AI企业），华为现在的智能芯片技术包括生态圈建设也不成熟，从0-1远比从1-10困难，你有多少钱够烧等到华为技术和生态圈建设成熟？
8、所以，中国目前没有值得长期投资的AI企业。将来有没有，看华为制造芯片的进度呗。