60pe至少也得达到30%增速才合理,怎么也得高速吧,中速都不行,而10%的增速甚至都算不上中速。恒瑞式创新,因为很难出海,属于内卷型,卖不上太好的价格。而恒瑞的BD,又拉胯的一塌糊涂,去年买了个万春,掉老价子了,估计很长时间都不太敢出手了,所以账面现金高也没啥卵用,随着利率下行还会拉低ROE。个人认为恒瑞过于虚高,并且天花板有限,其资产质量甚至都不如复星医药。