国家队4100亿抄底,但只是个开始

发布于: 雪球转发:1回复:10喜欢:47

瑞银公布了一份研报:国家队通过ETF净流入A股,年初至今或超过4100亿元。

具体的测算办法是跟踪了19只沪深300ETF、19只沪深500 ETF、7只沪深1000 ETF和9只沪深2000 ETF的近期交易,根据这些ETF的每日调整后“超额交易”金额估计国家队净买入量。

按照本次国家队抄底的策略来看,估计的数量应该跟真实的数字很接近了。

这里有个有意思的点需要解释一下,其实过往救市国家队不是抄底指数基金的。直接抄底个股效率更高,毕竟只进跌的惨的就行了,抄底指数反而类似于大水漫灌。而本轮救市国家队基本只抄底指数基金,这个主要是也是从2015年救市中吸取了教训。2015年时候国家队拿着巨量资金,这时候抄底哪个是有自主决定权的,因此产生了一些道德上的事情。所以本轮就只抄底指数基金了,这个可不会出现什么道德风险。

那么2015年救市资金有多少呢?

2015年时候估计国家队的抄底数量是通过财报中十大流通股东来测算的,大概有1.24万亿。而很多抄底的个股,国家队是没有进入十大流通股东的,所以2015年真实的抄底肯定高于1.24万亿。

2015年时候A股市值是50万亿附近,而2024年1月时候A股的市值是70万亿多。

市值多了40%,抄底资金却只用了30%,国家队的后备子弹肯定还是约等于无穷的。

......

昨天一则险资入市的新闻引起了大家关注:中国人寿新华保险合资500亿私募基金拟投向优质上市公司。

然后很多大V开始喊险资入市,很关键、增量资金等等的。我非常的无语。

其实,上面这个利好只有『投向优质上市公司』这几个字是新的。早在去年11月底时候,我就聊过国寿跟新华这500亿私募的事情。

险资成立私募有外部原因的,是对去年9月份时候官方说要推动险资入市的回应,成立私募投资A股也是一种方式。

另外也有险资的内部原因,现在固收类资产收益下滑已经很严峻了,大家看看自己的银行存款就明白了。所以险资也是比较想要扩大自己的权益类资产的规模的。

当然险资成立私募已经不是一个新鲜的事情了,已经有很多次了。2023年4月份时候11家国资背景险企一起成立了一家339亿的投资公司。保险系私募基金这个政策是从2015年开始试点的,截至2022年1月底,保险系私募基金管理人为18家。

看到这里很多人会想,险资直接买A股就行了,为啥还要成立私募呢?

这是为了给A股强行制造利好么?明明险资买了500亿是利好,现在险资成立私募、该私募买了500亿是两件事,直接成为两个利好了。

其实,这是为了财务数据考量的。

成立私募是用的上图这种架构。这种架构不直接影响保险公司的利润,这几年保险公司的利润确实遭重了,这种规避方式其实还挺关键的,也能够让险资投入更多的增量资金吧。

险资投资A股本来就是受制于风控,现在有了规避方式,肯定要合理利用的。

还有一点,我们需要说一下,在过去500亿很多,比如基金公司自购的利好都是几亿几亿的,甚至加起来才50亿。但是目前这500亿资金跟国家队的抄底资金比起来,确实有点mini了,建议加大力度。

......

路边社还有国内的一些从业人员开始传闻北京、上海、深圳完全取消限购了。

此前会觉得是小作文,大概率不真。

放在现在这个节点,仿佛成真的概率也挺大的。

不过再仔细一想,现在就算出了又有什么用呢?

......

今天上证指数上午震荡,但是中小盘在冲高,到了10点直接跳水。北向资金+16亿。

今天最有意思的就是医疗了,上午领涨,结果一拉就带来无数卖盘,直接砸下去。新能源虽然今天小涨,但是与医疗一样,上面茫茫多的套牢盘,反转还是需要时间。

芯片经过了几天反弹后,今天陷入调整。

白酒、消费最近就是跟随大盘震荡。中字头、央企国企在没有增量资金后也陷入了盘整。

目前市场很稳定,但是也进入了垃圾时间。

昨天还有一些问垃圾时间是什么。一看就是入市不久的小伙子啊。A股的垃圾时间是,明明可以两周从3200跌到2800,它偏偏用了半年。看起来可以从2900冲到3200,但是一上去就接连败退,慢慢回到2900。

垃圾时间中会出无数利好与利空,浪费无数脑细胞分析来分析去,浪费无数投资者的感情与时间,但是不赚钱。

以上,大家这里『巨量抄底』评论区见。

全部讨论

02-28 19:05

我怎么觉得这两天4000亿已经跑得差不多了呢

02-28 17:56

今天去杠杆dma资金逃离上千亿了吧,a股最大的问题是侦测,而且是刑侦式一刀切,

图片评论

炒什么底哦。以中石油 农行银行等为代表的三年前见底持续创新高了。后面这类股还会持续时代主线周期大主线,跟着这些股才能享受新时代的股市红利!

02-29 12:24

妥妥大利好,这$央企改革ETF(SH512950)$ 不得来波大点的行情?

02-28 17:38

中国人寿新华保险合资500亿私募基金拟投向优质上市公司。股息和分红才计入当期损益,低估值高分红才是投资方向。

国家队也套了怎么办?